З моменту проведення виборів серед американської публіки були широко поширені настрої, що економіка виправляється. Але все виявилося зовсім не так. Хоча темп зростання американського ВВП в першому кварталі і був переглянутий вгору до 1,2%, проте, він виявився навіть нижче середнього значення цього показника за останні десять років на рівні 1,33%. Але якщо ви поглянете вглиб цифр інформації, що публікується статистики, ви виявите щось набагато більш тривожне. Зростання кредитування комерційних і промислових підприємств знижується, кількість дефолтів по автокредитах зростає, кількість банкрутств потяглося вгору, і ми знаходимося в процесі встановлення історичного рекорду за кількістю закриття магазинів за один рік, при цьому, якщо темп цих закриттів залишиться на поточному рівні до кінця року, то попередній рекорд буде перевищено на 20%. Всі ці пункти я висвітлював раніше, але сьогодні я готовий подати додаткові 12 фактів, які доводять наявність проблем в нашій економіці.

Далі йдуть 12 знаків, що вказують на те, що уповільнення економіки, про який нас попереджали експерти, вже тут ...

N1 Згідно зі звітом Challenger, Grey & Christmas, кількість звільнень в травні поточного року виявилося на 71% вище, ніж в травні минулого року.

N2 Ми тільки що стали свідками третього по глибині спаду витрат на будівництво за останні 6 років.

N3 В травні американський виробничий PMI впав до низів восьмимісячної давності.

N4 Акції фінансових компаній розгубили всю свою надбавку, накопичену з початку поточного року, і деякі аналітики говорять, що це - "жахливий знак."

N5 Один опитування показало, що 39% мільйонерів "планують уникати інвестування в наступному місяці." Це найвище значення цього показника з грудня 2013 року.

N6 Заявки на допомогу з безробіття підскочили до позначки 248 000, що є найвищим значенням за останні п'ять тижнів.

N7 Компанія General Motors тільки що відзвітувала про зниження продажів в травні, і тепер з'явилася інформація, що компанія, можливо, готується до "до більш масштабних скорочень на американських заводах."

N8 Після сплеску споживчої довіри, яке відбулося одразу після несподіваної перемоги Трампа на виборах, цей показник почав своє зниження.

N9 З Дня Поминання компанія-рітейлер Radio Shack офіційно закрила понад 1000 своїх магазинів.
N10 Торгова мережа Payless тільки що збільшила кількість запланованих до закриття магазинів до восьмисот.

N11 Згідно виданню Los Angeles Times, передбачається, що в наступні п'ять років припинять роботу 25% всіх моллов в Америці.

N12 За останні 12 місяців кількість бездомних людей в окрузі Лос-Анджелеса зросла на неймовірні 23%.

Якщо і ці числа не переконали вас в тому, що економіку США чекають суворі часи, я закликаю вас прочитати свою колишню статтю "11 фактів, які доводять, що в 2017 році економіка США перебуває в набагато гіршій формі, ніж в 2016 році," містить ще більше статистики, волосся від якої стає дибки.

Коли надувається міхур, багатьом здається, що вони живуть в хороші часи, і таке життя буде тривати вічно.

Але в реальності такого ніколи не відбувається.

Правда полягає в тому, що ми знаходимося в термінальній фазі найбільшого боргового міхура за всю історію людства, і з'являються численні свідоцтва, що цей борговий міхур починає здуватися. Наступне взято з Zero Hedge ...

На цьому веб-сайті ми постійно повертаємося до однієї і тієї ж теми, а саме до теми стрімкого збільшення корпоративного боргу. І в останній раз ми це зробили в публікації "Ставлення корпоративного боргу до EBITDA досягла рекордних вершин." Нестримне зростання боргового навантаження корпорацій - це і справді помітна подія, коли навіть МВФ випустив в квітні спеціальний звіт по фінансовій стабільності, в якому заявив, що 20% американських корпорацій піддадуться ризику дефолту, якщо процентні ставки виростуть. Цю ж тему підняв стратег SocGen Андрю Лапторн, і він використовував ще більш барвисті прикметники в описі того, що сталося з часів фінансової кризи: "накопичення боргів протягом цього циклу відбувалося з неймовірною швидкістю, особливо якщо порівняти цей процес з стагнації динамікою збільшення EBITDA. "

Лапторн розрахував, що борг компаній з індексу S & P1500, за винятком фінансових компаній, виріс майже на $ 2 трлн. за п'ять років, тобто на 150%, при цьому борг підприємств, що становлять індекс Russell 2000, потроївся за шість років. Він також зазначив, що в результаті цього зростання боргового тягаря, процентні платежі у 50% компаній, що мають найменший питома вага в індексі, складають 30% їх EBIT в порівнянні з 10% від прибутку для 10% найбільших компаній з цього індексу. Він також написав, що "існує очевидна чутливість до більш високими відсотковими ставками для 50% менших компаній, але домінування фінансово сильних 10% найбільших компаній маскує проблему в агрегованих метриках."

У тому ж звіті зазначено, що чистий приріст боргу швидко скочується у напрямку до від'ємних показників, і в останній раз ситуація розвивалася таким чином під час попередньої рецесії.

Ми бачимо схожі речі, коли дивимося на дві найбільші економіки на планеті. За словами Джима Роджерса, "Китай має численні бульбашки, і всі вони готові ось-ось луснути".
Китай виростив найбільший фінансовий міхур в історії, і цій темі ми періодично приділяли нашу увагу в цьому році.

Взагалі-то Китай має численні бульбашки, і всі вони готові ось-ось луснути. Якщо зараз ви зробите правильні ходи, ви можете опинитися в правильній позиції, і вам будуть не страшні ні крах китайського кредитного ринку, ні обвалення китайської валюти.

Перший і найочевидніший міхур - це кредитний сектор. Відношення загального обсягу державного і корпоративних боргів до капіталу банківської системи перевищує 300-к-1 після включення в розрахунок прихованих зобов'язань, таких як гарантії місцевих урядів і зобов'язання тіньової банківської системи.

Ми тільки що отримали статистику по виробничої активності в Китаї, і вона виявилася гіршою за останні 12 місяців. Схоже, що економічні умови в цій країні почали погіршуватися також, як і в США.

Подібно до кризи 2008 році майбутні економічні труднощі матимуть глобальний характер.

Також, як і в 2007 році багато тепер висміюють людей, попереджають про наближення кризи. Але, як і в 2009 році після того, як ця криза трапиться, багато хто буде скаржитися на те, що не були сповіщені заздалегідь.

Здавалося б, зараз у нас є ще час приготується до наближається шторму, однак, коли він станеться, люди тільки й говоритимуть про те, що цей шторм з'явився раптово і нізвідки.

Сподіваюся лише на те, що американці нарешті усвідомлюють фундаментальну порочність нашої фінансової системи, коли вони зустрінуться віч-на-віч з наближенням кризою, і що згодом вони нарешті будуть готові до прийняття радикальних і необхідних рішень, спрямованих на остаточне виправлення сформованого фінансового порядку.

Оригінал англійською: 12 Signs The Economic Slowdown The Experts Have Been Warning About Is Now Here

http://finview.ru/2017/05/08/byvshijj-chinovnik-iz-administracii-rejjgana-preduprezhdaet-o-nastuplenii-finansovogo-kollapsa-v-period-mezhdu-avgustom-i-noyabrem/

Якщо колишній чиновник з Адміністрації Рейгана прав в своїх прогнозах, то ми швидше за все побачимо наступний масштабний фінансовий крах ще до кінця 2017 року. Згідно Wikipedia, Девід Стокман - "автор, колишній бізнесмен, американський політик, який був членом Палати представників від Республіканської партії від штату Мічиган (1977-1981), і Директор Адміністративно-бюджетного управління при президентові Рональда Рейгана (1981-1985)." Він часто інтерв'юючи новинними мейнстрім-агентствами, такими як CNBC, Bloomberg і PBS. Його думка дуже авторитетно в фінансовому співтоваристві. Як і інші аналітики, Стокман вважає, що американська економіка знаходиться в дуже поганій формі, і він розповів Грегу Хантеру під час свого інтерв'ю про те, що він вважає, що індекс S & P 500 може незабаром впасти "на 40% або навіть більше."

Ринок виявився надмірно переоціненим. Це безумство ... Я вважаю, що ринок може легко впасти до позначки 1 600 або 1 300. Він може втратити 40%, як тільки фантазії закінчаться. Незабаром уряд постане у всій своїй красі, влаштувавши різанину з приводу бюджету. І тоді ці божевільні ідеї про можливість реалізації програми стимулів Трампа будуть поховані раз і назавжди. Я говорю про те, що цим стимулам не бути. Вони не зможуть провести через Конгрес бюджетну резолюцію з податковими послабленнями, коли в бюджеті вже закладено зростання боргового навантаження на $ 10 трлн. або $ 15 трлн. в наступні десять років. Це просто не пройде в Конгресі ... Я вважаю, що ми є свідками найбільшого ралі дурнів, яке ми коли-небудь бачили.

Але ще більш тривожні слова Стокмана про потенційний таймінг подібного фінансового краху. За його словами, якби йому довелося вибирати дату наступного масштабного обвалу на ринку акцій, то він би "орієнтувався на період між серпнем і листопадом" ...

Ми рухаємося у напрямку до несподіваного кризи, і індекс S & P 500 впаде на багато сотень пунктів в якийсь момент протягом наступних декількох місяців ... Я б орієнтувався на період між серпнем і листопадом, тому що саме в цей час проблема стелі боргу досягне свого апогею , а уряд залишиться без кеша. Вашингтон зануриться в запеклий політичний конфлікт з приводу перспектив стелі боргу ... Це буде гігантська бюджетна різанина, якої нам ніколи не доводилося бачити.

Без сумнівів, фінансова система США живе на запозичене час, і ми не можемо збільшувати розмір боргів нескінченно довго. У 2017 році відсотки на обслуговування державного боргу вперше перевищать позначку півтрильйона доларів, а в наступному році ця цифра збільшиться ще більше, тому що ми, ймовірно, додамо до існуючого боргу ще як мінімуму трильйон доларів.

Тим часом, фінансові ринки стають все більш і більш абсурдними з кожним днем.

Подивіться на компанію Tesla. Ця компанія незрозумілим чином зуміла опинитися в збитку на 620 мільйонів доларів в першому кварталі 2017 року, і вона квартал за кварталом незмінно втрачає сотні мільйонів доларів.

Проте, ринкова вартість цієї компанії дорівнює неймовірним 48 мільярдам доларів.

Таке відчуття, що ми живемо в вивернутому навиворіт світі, в якому, чим більше грошей втрачає компанія, тим ціннішою вона стає в очах інвесторів. Такі корпорації, як Tesla, Netflix і Twitter спалюють гігантські суми грошей інвесторів, не маючи ніякого прибутку, але, здається, до цього нікому немає ніякого діла.

Іпотечні цінні папери, забезпечені комерційною нерухомістю - це ще один червоний прапор, який починає привертати до себе пильну увагу ...

Згідно Commercial Mortgage Alert, відсоток проблемних (loans in special servicing) іпотечних цінних паперів, забезпечених комерційною нерухомістю (MBS), досяг позначки 6,6% станом на кінець квітня. Зростання цього показника на 5 базисних пунктів щодо кінця березня стався в результаті в збільшення обсягу паперів - забезпечених комерційною нерухомістю і мають рейтинг від Fitch, за якими була зафіксована прострочення - на 9 базисних пунктів до позначки 3,5% станом на кінець квітня.

Прострочення і по MBS, і по CMBS досягли найвищого рівня з 2015 року.

Під час кризи 2008 року головну роль грали цінні папери, забезпечені житловою нерухомістю, а в цей раз, схоже, що цінні папери, забезпечених комерційною нерухомістю, цілком можуть викликати хаос на фінансових ринках.

Одна з причин, чому все це відбувається, пов'язана з величезними труднощами, з якими зіткнулися власники моллов. Взятий в 2017 році темп закриття роздрібних магазинів обіцяє побити колишній рекорд на 20%, а Bloomberg прогнозує, що в кінці кінців мільярд квадратних футів площ під роздрібними магазинами перестане функціонувати або перепрофільовано під інше використання.

Чи потрібно говорити про те, що відбувається в ритейлі чинить величезний тиск на власників торгових площ, чиї борги починають швидко псуватися.

У 2007 році і на початку 2008 року багато аналітиків попереджали про те, що іпотечні цінні папери можуть стати причиною краху на ринку акцій і подальшої неминучою рецесії. Але ці аналітики були об'єктами глузувань. Люди безперестанку запитували їх, коли "криза" вже нарешті щось трапиться, а в цей час Голова Федерального Резерву заспокоював публіку запевненнями, що ніякої рецесії в США не буде.

Але потім настала осінь 2008 року, і все полетіло до чортової матері. Інвестори раптово втратили трильйони доларів, мільйони робочих місць випарувалися, наче їх і не було ніколи, а американська економіка занурилася в найважчу рецесію з часів Великої Депресії 1930-х років.

І тепер ми впритул підійшли до ще більш страшну катастрофу. Національний борг США майже подвоївся з моменту минулої кризи, корпоративний борг виріс більш, ніж в 2 рази, і все довгострокові економічні фундаментальний продовжують погіршуватися.

Єдине, що рятує нас - це можливість збільшувати і так непомірно виросли борги, але як тільки цей борговий міхур лопне, ми побачимо наймасштабнішу коригування стандартів життя громадян за всю американську історію.

Невідомо, чи виявиться Стокман прав у виборі таймінгу чи ні, але це і не так важливо.

Набагато важливіший той факт, що десятиліття виключно дурних рішень зробили неминучим наступ найбільшого економічної кризи за всю історію США, і коли він в повній мірі покаже себе, людські страждання, які будуть супроводжувати розвиток цієї кризи, будуть воістину безпрецедентними.