Валютні ризики і методи їх страхування

введення -1

I. Фінансові ризики.

1.1. Сутність, види і критерії ризику 5

1.2. Способи зниження ступеня ризику 7

II. Валютні ризики і методи їх страхування

2.1. Валютні ризики при укладанні стандартних контрактів 10

2.2 Захисні обмовки 15

2.3 Валютні опціони 19

2.3.1.Потенціальний ризик присудження фірмі контракту на поставку товарів 20

2.3.2.Хеджірованіе вкладення капіталу в іншій валюті за більш вигідними ставками. 20

2.3.3.Ріск при торговельній угоді 21

2.4 Форвардні валютні операції. 22

2.5 Валютні ф'ючерси.24

2.6 Міжбанківські операції "своп". 29

2.7.Хеджірованіе 31

2.8 Інші види захисту від валютних ризиків 34

висновок 37

Список літератури 39

Вступ

Ризик - це ситуативна характеристика діяльності будь-якого виробника, у тому числі банку, що відображає невизначеність її результату і можливі несприятливі наслідки в разі неуспіху. Ризик виражається ймовірністю отримання таких небажаних результатів, як втрати прибутку і виникнення збитків внаслідок неплатежів по виданих кредитах, скорочення ресурсної бази, здійснення виплат за позабалансовими операціями і т.п. Але в той же час чим нижче рівень ризику, тим нижче і ймовірність отримати високий прибуток. Тому, з одного боку, будь-який виробник намагається звести до мінімуму ступінь ризику і з декількох альтернативних рішень завжди вибирає то, при якому рівень ризику мінімальний; з іншого боку, необхідно вибирати оптимальне співвідношення рівня ризику і ступеня ділової активності, прибутковості. Рівень ризику збільшується, якщо:

· Проблеми виникають раптово і всупереч очікуванням;

· Поставлені нові завдання, які відповідають минулому досвіду банку (що особливо актуально в наших умовах, де інститут комерційних банків тільки починає розвиватися);

· Керівництво не в змозі прийняти необхідні і термінові заходи, що може привести до фінансового збитку (погіршення можливостей отримання необхідної і / або додаткового прибутку);

· Існуючий порядок діяльності банку або недосконалість законодавства заважає прийняттю деяких оптимальних для конкретної ситуації заходів.

До ризику схильні практично всі види банківських операцій.

Аналізуючи ризики комерційних банків Росії на сучасному етапі, треба враховувати:

· Кризовий стан економіки перехідного періоду, що виражається не тільки падінням виробництва, фінансовою нестійкістю багатьох організацій, але і знищенням ряду господарських зв'язків;

· Нестійкістю політичного становища;

· Незавершеністю формування банківської системи;

· Відсутність або недосконалість деяких основних законодавчих актів, невідповідність між правовою базою і реально існуючою ситуацією;

· Інфляцію, що переходила в гіперінфляцію, і ін.

Дані обставини вносять істотні зміни в сукупність виникаючих банківських ризиків і методів їх дослідження. Однак це не виключає наявності загальних проблем виникнення ризиків і тенденцій динаміки їх рівня.

Ризики виникають у зв'язку з рухом фінансових потоків і виявляються на ринках фінансових ресурсів в основному у вигляді процентного, валютного, кредитного, комерційного, інвестиційного ризиків.

Залежно від можливого результату ризики можна розділити на дві великі групи: чисті і спекулятивні.

Чисті ризики означають можливість отримання негативного чи нульового результату. До цих ризиків відносяться наступні ризики: природно-природні, екологічні, політичні, транспортні і частина комерційних ризиків (майнові, виробничі, торгові).

Спекулятивні ризики виражаються в можливості отримати як позитивного, так і негативного результату. До цих ризиків відносяться фінансові ризики, які є частиною комерційних ризиків.

Страхування одночасно виступає як один з стабілізаторів економічної та соціальної ситуації в країні і як одна зі сфер економіки і бізнесу.

Одночасно страхування вважається одним з методів управління ризиком. Специфіка страхового захисту полягає в компенсації шкоди при здійсненні страхового випадку.

Велике значення страхування в інвестиційній діяльності та управлінні капіталами фінансово-промислових груп і холдингів.

Нарешті, страхування виступає як один із засобів забезпечення економічної свободи і прав особистості в умовах ринкової економіки.

Традиційне фондове страхування (далі просто страхування) як інструмент фінансового менеджменту використовується тоді, коли:

- заходи щодо попередження та зниження ризиків виявляються або недостатніми, або економічно неефективними;

- має місце економічна відособленість суб'єктів господарської діяльності, що базується на різноманітті форм власності;

- у виробництві і галузі є додатковий продукт, необхідний для добровільного страхування;

- ризик діяльності існує, але не дуже небезпечний;

- страхові послуги досить надійні, а фінанси страховика стійкі, щоб забезпечити реальний страховий захист страхувальника, його відповідальності, майна та ін.

У цій главі представлені основи страхування як інструменту фінансового ризик - менеджменту підприємств. При цьому страховий тариф розглядається з методологічних позицій загально - економічного нормування.

I. Фінансові ризики.

1.1. Сутність, види і критерії ризику

У будь-якій господарській діяльності завжди існує небезпека грошових втрат, що випливає зі специфіки тих чи інших господарських операцій. Небезпека таких втрат є фінансові ризики.

Фінансові ризики - це комерційні ризики. Ризики бувають чисті і спекулятивні. Чисті ризики означають можливість отримання збитку або нульового результату. Спекулятивні ризики виражаються в можливості отримання як позитивного, так і негативного результату. Фінансові ризики - це спекулятивні ризики. Інвестор, здійснюючи венчурне вкладення капіталу, заздалегідь знає, що для нього можливі тільки два види результатів: прибуток або збиток. Особливістю фінансового ризику є імовірність настання збитку в результаті проведення яких-небудь операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, який випливає з природи цих операцій. До фінансових ризиків відносяться кредитний ризик, процентний ризик, валютний ризик; ризик упущеної фінансової вигоди (рис. 1).

Мал. 1. Система фінансових ризиків

Кредитні ризики - небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотків, належних кредитору. Процентний ризик - небезпека втрат комерційними банками, кредитними установами, інвестиційними фонду ми, селенговими компаніями в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними по притягнутих засобах, над ставками за наданими кредитами.

Валютні ризики є небезпекою валютних втрат, пов'язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти по відношенню до іншої, в тому числі національній валюті при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних та інших валютних операцій.

Ризик упущеної фінансової вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу (наприклад, страхування) або зупинки господарської діяльності.

1.2. Способи зниження ступеня ризику.

Фінансові ризики дозволяються з допомогою різних засобів і способів. Засобами дозволу фінансових ризиків є запобігання їх, утримання, передача, зниження ступеня. Уникнення ризику означає просте ухилення від заходу, пов'язаного з ризиком. Однак уникнення ризику для інвестора найчастіше означає відмову від прибутку.

Утримання ризику - залишення ризику за інвестором, тобто. Е. На його відповідальності. Так, інвестор, вкладаючи венчурний капітал, заздалегідь упевнений, що він може за рахунок власних коштів покрити можливу втрату венчурного капіталу.

[1] 2 3 4 5 6 7 8

скачати реферат