Фіскальна політика являє собою систему регулювання, пов'язану з урядовими витратами і податками.

Під урядовими витратами розуміються витрати на утримання держави , А також державні закупівлі товарів і послуг . Ці закупівлі можуть бути самих різних видів: від будівництва за рахунок бюджету доріг, шкіл, медичних структур до покупки, сільгосппродукції, військової техніки, зразків унікальних виробів і т.д. В даному випадку споживачем виступає сама держава. Тому ці закупівлі здійснюються або для власного споживання , Або для регулювання попиту на ринках благ , Послуг, факторів виробництва і т.д.

Витрати держави на покупку відображаються в видатках бюджету , Тому вони повинні бути ефективні і забезпечувати кількісно і якісно національний економічне зростання . Це означає, що фіскальна політика, яку проводить держава, повинна відповідати суспільним цілям:

Розрізняють дискреційний і автоматичний типи фіскальної політики (рис. 27.3).

Автоматична фіскальна політика здійснюється за допомогою вбудованих стабілізаторів, а саме зміни податкових надходжень, виплати посібників з безробіттю , Субсидій фермерам і т.д. Ці стабілізатори можуть лише обмежити горизонт і глибину коливань, так як для цього потрібна ціла система заходів загальнонаціонального характеру з активною участю держави, підприємницьких і банківських структур.

Політика державних витрат і податків - важливий інструмент державного регулювання економіки і її стабілізації.

Вона має безпосередній вплив на рівень сукупних витрат, на обсяг ВВП і зайнятість населення , А також на регулювання попиту. Проілюструємо вплив державних витрат на сукупний попит (рис. 27.4). Оскільки в даному випадку розглядається лише одна складова фіскальної політики - державні витрати, то будемо виходити з того, що податки дорівнюють нулю.

На осі абсцис відкладена величина ВНП, а на осі ординат - сукупні витрати, які включають сумарні витрати населення, підприємств і держави на зміну благ і послуг. Стан, при якому вся величина ВНП буде спожита населенням, підприємством і державою, тобто буде дорівнює величині суми витрат, можна зобразити у вигляді прямої, що йде до осі абсцис під кутом 45 °. Тоді в будь-якій точці прямої, що лежить під кутом 45 °, сукупні витрати дорівнюють величині ВНП в цій точці.

У цю систему введемо графік споживання - пряму C. Точка A показує стан, коли витрати рівні споживання. В результаті закупівель підприємств попит на ринку збільшується на величину інвестицій - пряма C + I. Тепер сукупні витрати будуть рівні споживання населення та інвестицій підприємств. У точці B досягається такий стан, коли на весь вироблений ВНП в обсязі OB буде пред'явлений попит населення і підприємства.

Дану систему доповнимо державними витратами, які впливають, подібне підприємницьким витратам і інвестиціям. В результаті відбудеться переміщення точки макроекономічної рівноваги по лінії під кутом 45 °. Державні витрати збільшують розміри сукупних витрат на ринку і стимулюють зростання сукупного попиту і виробництво ВНП. В результаті закупівель попит збільшується на величину державних витрат на ці закупівлі. Тепер сукупні витрати будуть рівні споживання населення, інвестицій підприємств і державних витрат і будуть представлені графічно у вигляді прямої C + I + G. Відстань між прямими C + I + G і C + I показує величину державних витрат на товари і послуги.

Отже, державні витрати надають такий же вплив на сукупний попит, що і споживчі витрати і інвестиції. Пряма C + I + G показує величину сукупних витрат, що відповідають тому чи іншого рівня ВНП. Точка E показує рівноважний рівень ВНП, при якому загальні витрати дорівнюють обсягу виробництва ВНП.

Тепер відзначимо, до чого призведе скорочення державних витрат. Таке зменшення (див. Рис. 27.4) призведе до того, що точка макроекономічної рівноваги буде зрушена вниз по прямій під кутом 45 °. Це буде означати скорочення сукупних витрат і рівноважного зростання ВНП.

Таким чином, державні витрати безпосередньо впливають на обсяги національного виробництва і зайнятість населення. Подібно інвестицій, вони мають мультиплікативний ефект, продовжуючи ланцюжок вторинних, третинних і т.д. споживчих витрат, а також ведуть до розмножувальної ефекту самих інвестицій.

Мультиплікатор державних витрат показує приріст ВНП в результаті збільшення державних витрат, витрачених на закупівлю товарів і послуг:

де КG - мультиплікатор державних витрат; ΔВНП - приріст валового національного продукту; ΔG - приріст державних витрат.

Мультиплікатор державних витрат можна також визначити, використовуючи граничну схильність до споживання - MРC. В результаті мультиплікатор державних витрат дорівнюватиме:

KG = ΔВНП / ΔG = 1 / МРС.

Отже, ΔВНП = 1 / (1 - МРС) х ΔG = KG х ΔG.

Це означає, що якщо держава підвищує на певну величину обсяг своїх витрат, не збільшуючи при цьому статей доходу бюджету , То виходить саме такий приріст доходу . Таким чином, зміна величини державних витрат викликає зміна доходу, пропорційна зміні величини витрат.

Можна відзначити, що мультиплікатор державних витрат дорівнює мультиплікатору інвестицій, З економічних позицій така ідентичність закономірна. Справді, якщо держава створює додатковий попит на товари шляхом збільшення державних витрат, то це викликає "первинне" збільшення ВНП, рівне росту витрат. Економічні суб'єкти, які користуються державними асигнуваннями, в свою чергу, зазначивши підвищення доходу, збільшують споживання на власній граничної схильності до споживання, сприяючи тим самим подальшому зростанню загального попиту і валового національного продукту і т.д.

Таким чином, зміна обсягу державних витрат призводить до процесу мультиплікації національного доходу , Ідентичному тому, який здійснюється при зміні інвестицій. З цього випливає, що дохідна і видаткова частини бюджету можуть перебувати під безпосереднім впливом і регулюванням ресурсів з боку держави. На жаль, механізм цього регулювання недостатньо налагоджений, а його здійснення на практиці наштовхується на багато перешкод, пов'язані з ростом цін, зміною курсу валюти , Динамікою позичкового відсотка. І все ж подібний механізм впливу державних закупівель на випуск продукції передбачає, що під час спаду державні закупівлі можуть бути використані для того, щоб збільшити випуск продукції, і навпаки, в період буму уряд може знизити рівень своїх витрат, скоротивши тим самим обсяг сукупного попиту і випуску продукції.

Найважливішими складовими фіскальної політики держави є державні витрати і податки. Податки складають основу державних регуляторів економіки . Бюджетно-податкова політика - це сукупність заходів уряду по зміні державних витрат і оподаткування , Спрямованих на забезпечення повної зайнятості і виробництво рівноважного ВНП.

Як відомо, існують так звані мультиплікативні ефекти в економіці. Суть ефекту мультітаікатора-множника в ринковій економіці складається в збільшенні інвестицій або витрат і призводить до збільшення національного доходу, причому на величину більшу, ніж первісний ріст інвестицій або витрат.

Для закритої економіки рівноважний обсяг виробництва ВНП (Y) залежить від обсягу споживання (C), інвестицій (I) або планованих інвестицій (E), державних витрат (G), а також, податкових відрахувань (T). Як встановлено в попередньому розділі, основна макроекономічна тотожність: Y = C + I + G.

Споживча функція: С = а + bY,
де а - автономне споживання; b (МРС) - гранична схильність до споживання.

Підстановка споживчої функції в основне макроекономічне тотожність дозволяє визначити рівноважний обсяг виробництва:

Y = I / [I - b (a + I + G)],
де (a + I + G) - автономні витрати, які не залежать від величини доходу Y, тоді I / (I - b) - мультиплікатор, який показує, настільки зростає рівноважний рівень доходу в результаті зростання державних та інших автономних витрат на одиницю.

З урахуванням оподаткування доходу Y модель мультиплікатора прийме наступний вигляд:

I / I - b (1 - b).

Подібно інвестицій та держвидатків, податки також призводять до виникнення мультиплікативного ефекту. Мультиплікативне вплив на рівноважний рівень надає і зміна податків (T). Розглянемо графік на рис. 27.5.

Якщо податкові відрахування знижуються на ΔT, то наявний дохід Yd (Yd = Y - Т) зростає на величину ΔT. Споживчі витрати відповідно збільшуються на величину ΔT xb, що зрушує вгору криву планованих витрат і збільшує рівноважний обсяг виробництва Y1 до Y2 на величину:

ΔY = -ΔT х b / (Ib).

Вираз ΔY / ΔT = -b / (Ib) є мультиплікатор податків.

Чисті податкові надходження є різницю між величиною загальних податкових надходжень до держбюджету і сумою виплачених урядом трансфертів.

Податкова функція має такий вигляд:

T = Ta + tx Y,
де Ta - автономні податки, які не залежать від величини доходу Y (наприклад, податки на нерухомість , спадок і т.д.); t - гранична податкова ставка.

З урахуванням функціональної залежності податкових відрахувань T від доходу Y функція споживання набуває вигляду:

C = a + b [Y - (Ta + tx Y)].

У цьому випадку модель рівноважного обсягу виробництва має вигляд:

Y = I / {[I - b (1 - t)] x (а + I + G)} - b / [1 - t (1 - t) x Тa].

При цьому сумарна зміна доходу У в результаті одночасної зміни величин держвидатків і податків визначається наступним чином:

ΔY = ΔG x I / [I - b (I - t)] xb / [1 b (I - t)].

З викладеного можна зробити висновок про те, що податковий мультиплікатор надає набагато більший вплив на зменшення сукупного попиту, ніж мультиплікатор державних витрат на його збільшення. Зростання податків веде до скорочення ВНП, а зниження податків - до зростання ВНП. При цьому слід враховувати тимчасові лаги між зміною податків і зміною національного доходу, які можуть становити від декількох місяців до декількох років.

Зниження податків для споживачів веде до зростання їх доходів, а відповідно витрат, що виражається в зростанні попиту на споживчі товари. Зниження податків для фірм веде до зростання доходів підприємців , Що стимулює їх витрати на нові інвестиції і веде до зростання попиту на інвестиційні товари.

Мультиплікативний ефект від зниження податків слабше, ніж від збільшення державних витрат, що алгебраїчно виражається в перевищенні мультиплікатора витрат над податковим мультиплікатором на одиницю. Це є наслідком більш сильного впливу держвитрат на величини доходу і споживання (у порівнянні зі зміною податків). Дана відмінність є визначальним при виборі інструментів фіскальної політики. Якщо вона націлена на розширення державного сектора економіки, то для подолання циклічного спаду збільшуються держвидатки (що дає сильний стимулюючий ефект), а для стримування інфляційного підйому збільшуються податки (що є відносно м'якою обмежувальної мірою).

У разі коли державні витрати і податкові відрахування зростають на одну й ту ж величину, рівноважний обсяг виробництва зростає на ту ж величину. При цьому мультиплікатор збалансованого бюджету завжди дорівнює одиниці.

Слід розрізняти проводиться державою дискреционную і недискреційну фіскальну політику. Дискреційна фіскальна політика являє собою поєднання зміни величин державних витрат, податків і сальдо державного бюджету в результаті спеціальних рішень уряду з метою зміни рівня зайнятості, обсягу виробництва і темпу інфляції. При дискреційної фіскальної політики з метою стимулювання сукупного попиту в період спаду цілеспрямовано створюється дефіцит держбюджету внаслідок збільшення держвидатків або зниження податків. Відповідно в період підйому цілеспрямовано створюється бюджетний надлишок.

Недискреционная фіскальна політика - це автоматичне зміна названих величин в результаті циклічних змін сукупного доходу. Вона передбачає автоматичне збільшення (або зменшення) чистих податкових надходжень до держбюджету в періоди зростання (або зменшення) ВНП, яке надає стабілізуючу дію на економіку. При недіскреціонной фіскальній політиці бюджетний дефіцит і надлишок виникають автоматично, в результаті дії вбудованих стабілізаторів економіки. В якості такого стабілізатора і може виступати прогресивна податкова система .

Найбільший стабілізаційний ефект бюджетного надлишку пов'язаний з його повним вилученням. Ступінь стабілізаційного впливу бюджетного дефіциту залежить від способів його фінансування, в якості яких можуть використовуватися збільшення податкових надходжень до держбюджету, випуск позик , Грошова емісія.

Якщо дефіцит держбюджету фінансується за рахунок випуску державних позик, то це веде до зростання ринкової ставки банківського відсотка. А зростання останньої призводить до подорожчання кредитів і до зменшення обсягу інвестицій, що знижує стимулюючий ефект фіскальної політики.

Державний борг - неминуче породження дефіциту бюджету , Причини якого пов'язані зі спадом виробництва, зі зростанням граничних витрат , Незабезпеченої емісією грошей , зростанням витрат по фінансуванню військово-промислового комплексу, зростанням обсягів тіньової економіки , Невиробничих витрат, втрат, розкрадань і т.д.

Взаємозв'язок бюджетного дефіциту і державного боргу проявляється і у випуску позик для його покриття і подальшому наростанні боргових наслідків. Збільшує державний борг і необхідність виплати його з відсотками. Згодом поточні позики перетворюються в наступні податки.

Тому держави, які мають великі борги, змушені постійно до них вдаватися для погашення відсотків по боргу. Покриваючи старі борги, держава вдається до ще більших позиках. Критичним моментом, що загрожує стабільності економіки і нормальному грошового обігу , Вважається ситуація, коли заборгованість перевищує величину річного ВНП.

Державний борг підрозділяється на внутрішній і зовнішній. Внутрішній борг являє собою величину заборгованості своїм громадянам і підприємствам. Він існує у вигляді суми випущених і непогашених боргових зобов'язань .

Зовнішній борг - заборгованість громадянам і організаціям іноземних держав. Це найбільш важкий обов'язок, оскільки по ньому держава пов'язана поруч цільових зобов'язань, з одного боку, а з іншого - в його сплату доводиться розраховуватися цінними товарами і платити великі відсотки. У деяких країнах, що розвиваються щорічні зобов'язання виплат за позиками перевищують всі надходження від зовнішньоекономічної діяльності .

В цілому ж наслідки державного боргу призводять до істотного скорочення можливостей зростання споживання для населення даної країни, а також збільшення податків для оплати зростаючого боргу і пов'язаних з ним відсотків.

При наявності значного боргу відбувається перерозподіл доходів різних верств населення, а також витік національного капіталу за кордон.

Такі макроекономічні деформації накопичуються і в перехідній російської економіці, де величина боргу на січень 1998 р досягла 124 млрд дол., в тому числі зовнішній борг становив 103 млрд дол. Разом з відсотками внутрішній і зовнішній борги Росії досягали 140 млрд дол. З цієї загальної суми Росія зобов'язана повернути борг Лондонському клубу 32,3 млрд дол., А Паризькому клубу - 42 млрд дол. Треба зауважити, що заборгованість, що дісталася в спадок від СРСР , Не тільки складає переважну частку зовнішнього боргу Росії (103 млрд дол.), А й продовжує збільшуватися. Її обслуговування є не тільки фінансовим, а й моральним тягарем російського уряду у платників податків , Вимушених розплачуватися по боргах вже не існуючої держави.

З появою боргу з'являється обов'язок керувати ним. Під цим розуміється сукупність дій держави з погашення та регулювання суми державного кредиту , А також щодо залучення нових позикових коштів. Погашення державного боргу та відсотків по ньому проводиться шляхом або рефінансування (випуску нових позик для того, щоб розрахуватися за облігаціях старих позик), або конверсії і консолідації.

Конверсія - зміна умов позики и Розмірів віплачуваніх відсотків по ньом або превращение его в Довгострокові Іноземні інвестиції. В цьому випадку іноземним кредиторам пропонується придбати нерухомість, брати участь в спільному вкладенні капіталу, ПРИВАТИЗАЦІЇ державної власності за . Приватні національні фірми країни-кредитора викуповують у свого держави або банку зобов'язання країни-боржника та з обопільної згоди використовують їх для придбання власності.

Наслідком такої конверсії є збільшення іноземного капіталу в національній економіці без надходження в країну фінансових ресурсів .

Консолідація - зміна умов позики, пов'язане зі зміною термінів погашення, коли короткострокові зобов'язання консолідуються в довгострокові і середньострокові. Така консолідація можлива тільки при взаємній згоді урядів позичальника і кредитора.

Обтяжливість державного боргу і нав'язування умов при його формуванні призводять до того, що в сучасних умовах країни намагаються перейти від політики дефіцитного фінансування до бездефіцитним бюджетам. Нова бюджетна політика знаходить вираз насамперед у змінах до дохідної частини державних бюджетів, стимулюванні інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ і розширення податкової бази за рахунок зростання доходів і рентабельності національної економіки.