Сьогодні побачив новина, датовану 13.06.2015: "Рейтингове агентство Standard & Poor's знизило прогноз по кредитному рейтингу Великобританії зі« стабільного »до« негативного ». Про це повідомляє The Guardian."

Як би і нічого незвичайного: інші агенції давно переглянули рейтинги. Цікаво обгрунтування: «Рішення уряду Великобританії про проведення референдуму до 2017 року з питання про членство в ЄС показує, що прийняття рішень по економічній сфері в більшій мірі піддається політичним тенденціям в Великобританії, ніж ми очікували до цього», - наголошується в повідомленні агентства.

Обгрунтування не витримує критики, і явно є притягнутим. Може бути справи в королівстві насправді йдуть не кращим чином, а тут підвернувся привід для зниження, для початку, прогнозів?

Розібрав відомі факти, і постарався зрозуміти, що ж відбувається в Британському королівстві.

1 факт. Великий державний борг Великобританії. За даними порталу countrymeters.info - держборг становить близько 2,4 трлн. $.

А з урахуванням умовного взаємного обнулення боргів карта боргів країн євросоюзу станом на 2011 рік:

Великобританія і тоді, а отже і на поточний момент виглядає в плані держборгу гірше інших європейських країн. За винятком може бути Греції, і то в відносних вимірах.

2 Факт. Рівень зовнішнього боргу Великобританії

За даними тієї ж статті, за станом на 2011 рік зовнішній борг Великобританії становив 10 трлн. $. Однак існує думка експертів , Що нічого катастрофічного в борг у 400% від ВВП немає. Борг забезпечений якісними активами.

Чи так це, і хто чим володіє в британських інвестиційних банках і фондах можна зрозуміти зі статті: http://www.globfin.ru/articles/finsyst/uk.htm .

Візьмемо наприклад найбільший фонд BlackRock. згідно з даними статті , Його активи - в значній частці акції компаній зі списку S & P500. А зростання котирувань акцій входять в індекс S & P500, а значить і доходів від зростання ціни активів останні місяці слабкий, практично відсутня (за даними з порталу quote.rbc.ru). І дивідендна складова на історичних мінімумах (графік взятий з сайту activeinvestor.pro ):

З активами більш-менш ясно. Наскільки взагалі можна прояснити питання, збираючи по крихтах інформацію з відкритих джерел. Залишається питання, в чому виражені зобов'язання по боргах у тій же BlackRock? Виявляється вони в похідні інструменти: http://marketrealist.com/2015/02/blackrock-biggest-asset-manager-world/ Але що буде з похідними фінансовими інструментами того ж BlackRock, коли базові активи перестають приносити дохід? Друга хвиля кризи на знеціненні "нових деривативів" неминуча?

Так чи інакше, стан справ у фінансовому секторі королівства вселяють побоювання. Є підстави пологать, що значна частина не менш ніж 10-трильйонного зовнішнього боргу Великобританії доводиться на похідні фінансові інструменти. При негативному розвитку подій на світових ринках акцій списання збитків за рахунками (особливі рахунки позначаються хитрим терміном equity) і вкладенням з фіксованою прибутковістю можуть вимірюватися трильйонами доларів. Ймовірно Британія з її фондами, найслабша ланка світової фінансової системи. А дірка в фінансах може перевищити сумарний обсяг усіх QE ФРС США.

Про те, наскільки близька розв'язка, свідчить наступний факт

3 факт. Висновок капиталла з Великобританії в 1 кв. 2015 року.

Зручно звалити все на російських: російські виводять масово КАПІТАЛУ, підкоряючись Путіну. Але якщо причина виведення капиталла з Великобританії - закон про амністію капиталла в РФ, то де входить інвестиційний потік в Росію?

Мені найбільше сподобався коментар Саймона Пека ( http://vz.ru/news/2015/5/4/743458.html ): "Саймон Пек (Royal Bank of Scotland) вважає:« відносно низькі результати гарантованих цінних паперів »пояснюються ймовірністю того, що на виборах переможуть лейбористи, а державні запозичення збільшаться на 20 млрд фунтів на рік у порівнянні з їх сумою при уряді торі. " Що дослівно означає: деривативи з фіксованою прибутковістю (вкладені в акції S & P500, і держпозики тут ніпрічем) більше не приносять доходу. А гроші і залишки реальних активів виводять, ймовірно, особливим чином поінформовані фінансисти, близькі до "режисерам фінансових вистав". Щури біжать з тонучого корабля. А якщо у кого є рахунки в королівських банках, і немає інсайдерських відомостей (НЕ щурів) верроятно настав час задуматися.

4 факт. Новосной фон Як водиться останнім часом, новини це просто "димова завіса". І рішення S & P згадане раніше, і всім відомими уявленнями на публіку з референдумами незалежності, демарші прем'єра Великобританії проти угод Базель 3 і тп. Факт в тому, що політиків виставляють винними в насувається фінансової бурі. Багато аналітиків так надходять, і згаданий Саймон Пек в їх числі.

Прогноз наступних подій - окрема тема. Сценарії можуть бути різні: і Кіпрський, і Ірландський. Але багатотрильйонні фінансова діра призведе до катастрофічних наслідків для всієї світової економіки, це однозначно. І добре було б, якби цей прогноз не справдився.