Передумови формування бренду Benetton закладені ще в 1945 році, тоді сім'я Бенеттон, мати і троє дітей, залишається без батька. В силу цих обставин, Лучано - старший син, змушений з 10-річного віку податися в різноробочі, а до 14 років він стає помічником продавця одягу в магазині в італійському місті Тверізо, де вперше знайомиться з хитромудрим бізнесом, побудованому на моді.

У 18 років Лучано Бенеттон отримує від сестри Джуліанна власноруч в'язаний жовтий светр. Вбрання молодого людини швидко привертає увагу друзів, колег і зовсім незнайомих людей. Справа в тому, що в повоєнний час в'язані светри яскравого світла в магазинах були відсутні, а теплий светр в чорних, похмурих тонах вважався прерогативою старих, тому одяг Лучано Бенеттон була сприйнята за модну новинку. Тоді у молодої людини виникає думка, яка в наступні роки принесе йому мільйони - відкрити власну сімейне виробництво, де Джуліанна відповідатиме за модельний ряд, а Лучано - за маркетинг і продаж.

У 1955 році запущена перша колекція светрів Tres Jolie, що складається з 20 виробів. Продукція швидко розкуповується і Лучано, для розширення виробництва, наймає в допомогу сестрі кілька помічниць і знічується майстерню в місті поза. У 1962 році Лучано Бенеттон відправляється в Шотландію, яка вважається законодавцем в'язаної моди, для набуття досвіду, там він вивчає технологію, завдяки якій вироби з шести стають м'якими і менш грубими. В Італії молода людина повертається зі знаннями і з декількома списаними в'язальними верстатами, придбаними за безцінь.

У 1965 році з'являється сімейна компанія Benetton Group SpA, яка на той час крім светрів налагоджує виробництво та іншого одягу. Мережа магазинів бренду швидко розвивається, досягаючи в наступні 4 роки кількості в 500 бутиків по всій Італії, таке зростання забезпечує цікава франчайзинговая схема, яка використовується компанією: відкрити фірмовий магазин Benetton, при дотриманні певних правил, міг кожен охочий, а компанія, в свою чергу, допомагала оформити магазини в яскравій кольоровій гамі.

У 1969 році бутики бренду Benetton починають з'являтися в Парижі, а в 70-х роках марка випускає колекцію в більш приглушених тонах для Америки.

У 1982 році починається співпраця Лучано Бенеттона з відомим креативщиком Олівером Тоскані, яке одночасно обернеться для компанії популярністю і скандалами. Тоскані пропонує представляти Benetton не просто, як виробника модного одягу, а як особливий стиль життя. Перша реклама із заявленою концепцією з'являється в 1984 році під гаслом «All the Colours in the World», вона являє собою зображення молодих людей різних рас і з різним кольором шкіри в одязі від Benetton. У наступних рекламних акціях Тоскані проповідував ідею єдності і гармонії, на його плакатах з'являлися чорношкіра жінка, що годує білого малюка, священик, цілющий черницю, злягаються коні, люди, що вмирають від СНІДу, новонароджений з обрізає пуповиною. Чи не дивно, що такі рекламні акції були неодноразово звинувачені в цинізмі і аморальності, що часто викликало заборона реклами в певних країнах. У 1989 році компанія Benetton припинила співпрацю з Тоскани, проте його рекламні компанії до цих пір залишаються в пам'яті багатьох людей візиткою бренду.

Сьогодні Benetton - це відомий італійський бренд молодіжного жіночого і чоловічого одягу, який підкорив світ своїм незвичайним дизайном, яскравим кольором і доступними цінами. Мережа магазинів охоплює близько 120 країн світу, а до складу компанії Benetton Group, яка починала з виробництва в'язаних светрів, входять чотири підопічних бренду:

United Colors of Benetton - повсякденний одяг, виконана в стилі casual.
Sisley - лінія фешн-одягу, орієнтована на модні тенденції сучасності.
Playlife - одяг для відпочинку.

Killer Loop - одяг, розроблена в вуличному стилі.