Все частіше на моніторах керівників організацій замість crm-систем та інших методів контролю за ефективністю персоналу починають з'являтися сайти інтернет-магазинів, що пропонують новорічні подарунки для близьких і рідних. Все це разом з виконаним планом і всюди вже розвішеними різнокольоровими гірляндами говорить про наближення самого довгоочікуваного свята - Нового року!

І як завжди, за традицією, проводжаючи рік, що минає і зустрічаючи Новий Рік, все підводять підсумки і думають, чому їх минає навчив, щоб обгрунтовано можна було з надією дивитися в майбутнє.

Всі ми були свідками того, як накачується падаючими з вертольота грошима американський ринок ріс і ріс, оновлюючи все нові і нові максимуми. Ось уже й багато брокерські компанії кинулися пропонувати російській трейдеру ринок заморський, закликаючи зростанням і ліквідністю інструментів. І дійсно, індекс S & P500 зріс на роздають гроші, як на дріжджах, з позначки 1420 аж до 1800 (в особливу точність не вдаюся, так як вважати міліметри, коли мова про слонів йде, сенсу немає), тобто на 26%, і все це в валюті, причому ріс він досить лінійно.

Графік індексу SnP500

Здавалося б, як тут не спокуситися, натиснути на початку року кнопку BUY - і куди-небудь на ГОА, на весь рік.

Давайте подивимося пильніше на російський ринок і зважимо його поведінку.

Графік індексу РТС

Так, динаміка кілька, м'яко кажучи, гірше, причому в рублях (точніше пунктах, але все ж), а вже про ставлення рубля до долара я мовчу ... З 1550п. до 1390п. - позитивним моментом не назвеш. Але, як було раніше, Росія глибинкою виживає, а якщо перефразувати, то не зовсім, "першим ешелоном".

Почнемо з його флагмана - пана зростаючого рітейлера - "Магніту" (див. графіки ). Всі говорили: "Ну, скільки можна ?!" Відповідь: "Стільки, скільки потрібно! Тенденція швидше тривати, чим закінчиться!" Моє побажання цієї компанії досягти і перевершити позначку 10000р. Так, зростання, може вже і не такий стрімкий, і свічки більш рвані, але, факт в тому, що зелених більше!

Крім "Магніту" можна відзначити цілий ряд паперів, що ростуть проти ринку. Однією з таких паперів є "Мегафон", який за свої досягнення в плані зростання було включено в базу розрахунку індексів ММВБ і РТС, а також в індекс телекомунікацій. Після чого, напевно, зізналася, папір почала падати, але відскочила вгору від 1000р., Має бути - одумавшись. І це лише ті папери, які у всіх на вустах: "Магніт", "Мегафон", "Транснефть", МТС і т.д. цей список може бути продовжений, а сказати to be continued про зростаючі папери завжди приємно! Причому "Мегафон" і "Московська Біржа" - паперу, які виросли після IPO, (ну "Московська Біржа" дещо гірше, але все ж ...), хоча пораховано, що, в основному, після IPO папери падають, як це зробив FaceБух свого часу.

Якщо трохи сказати про теорію, то паперу з такою поведінкою мають "правильний" бета-коефіцієнт, і коли ринок починає рости, то вони ростуть швидше ринку. І тримають падіння ринку набагато краще. Ось в такі папери і треба вкладатися.

А люди, як в Росії говорять, "з соображалкой" ще й добре покаталися на різких цінових відхиленнях "Мегафона", "Московської Біржі" і ще цілого ряду паперів, виставляючи тейк-профіт на кілька відсотків вище за ринок і знову заходячи в папір, але вже дешевше. А на американському ринку такі хитрощі в умовах підвищеної ліквідності вже б не спрацювали. Ось і відповідь на питання, як ліквідність підкосила "Мегафон".

Крім зростаючих паперів, були і ті, які різко падали, але знаходили в собі сили і піднімалися. Чи це не справжній російський дух ?! Прикладом такого паперу можуть послужити "префи" "Башнефть", яка спершу образила акціонерів з дивідендами, за що і обвалилася нижче 1000р., Але потім виправилася, оголосивши приємну суму, що перевищує 10% на папір. Але вже в режимі Т + 2.

Взагалі, дивідендна політика, потихеньку, можливо, занадто потихеньку, але налагоджується. Прикладом тому може послужити і ГМК "Норільський нікель", де виплачуються дивіденди змогли послужити результатом примирення відомих акціонерів. Навіть, який вніс якусь гостроту в повсякденний побут "Уралкалий" (вся країна спостерігала за долею Баумгертнер ...) виплатив проміжні дивіденди, які можна було відносно безризиковий отримати, купуючи папір і продаючи ф'ючерс на неї.

Але були і явно засмучує події, наприклад, коли папір зі списку ТОП-10, а точніше - "Роснефть", різко падає і також швидко виростає, і продовжує потім рости, а в ЗМІ з'являється новина про придбання паперів компанії паном розтин. ..те, що Сечин купив, безсумнівно радує, а ось графік - засмучує ...

Графік ціни акцій "Роснефти"

І що робити акціонеру в подібному обвальне падіння: вилітати з стопу, рухати стоп, розширюючи ризик, перезаходити, побачивши зростання і хибність пробою, або як бути? Найцікавіше те, що це папір з ТОП-10, хоча була ситуація і ф'ючерс на індекс РТС - найбільш ліквідний інструмент - ходив до 0 !!! (Ось вам і межі коливань лімітів цін ФОРТС). Але він ще, як потім говорили, молодий і тонкий був, і як говорили в новорічних казках, пробачимо йому ... Новий рік все-таки!

Але як бути, коли правила ризик-менеджменту вимагають терміново виходити з ринку, а почуття - що, зарано ...?!

Графік ціни акцій "Ощадбанку"

Ось, начебто, і папір сильна, і 90р - рівень хороший, а ціна падає, і стає - 87.75 !!!

Насправді, дозволив собі кілька згадати емоційний трейдинг, чого у трейдера бути не повинно! Не повинно, красиві слова, скажете ви! Як зробити, щоб не було?

Дам відповідь, справа в тому, що кожен рік, крім підведення підсумків, ми згадуємо, чому рік нас навчив (цілий рік!), І якщо нічого, то це сумно. А повинен був ось чому, як мінімум: у багатьма улюбленої Америці, коли купують щось непотрібне, то страхують позицію опціоном і живуть спокійно! А ми все якось не звикнемо. Суть в тому, що купуючи пута, як правило, вартістю 2-3% від ціни базового активу, ми на місяць страхуємо свою позицію хоч від абсолютного падіння! Погодьтеся, що середній (непередвінутий) стоп - 2-3%.

Висновок: ми всі знаємо, що ринок дуже динамічний, мінливий і жорстокий, і якщо ми хочемо отримувати від нього гроші, то треба постійно підлаштовуватися і вчитися, пізнавати щось нове, наприклад опціони, які, як мінімум, допоможуть заощадити на карвалола, і купити більше мандаринів і подарунків до новорічного столу на зароблені на ринку гроші. І є в деяких ліквідних папером ефективною заміною стоп-наказів, які дійсно часто "підрубують".

А взагалі, люди в Росії завжди славилася своєю кмітливістю і нелінійністю мислення. Давайте проявимо це і в трейдингу! А саме, наприклад, при переході паперу з котирувального списку нижчого порядку в більш "статусний", або інших фундаментальних події у "другому ешелоні". Може бути, ефективно виставляти заявки на купівлю на кілька відсотків нижче за ринок, і підрізання стопів лише принесе вам прибуток? Ось і приклад:

Графік ціни акцій "Діксі"

І ось ще що хочу сказати, багато хто, особливо новачки, люблять говорити по Грааль на ринку, про перетин чарівних індикаторів, прогнози супер аналітиків і т.д. У східних практиках часто говорять, що ключ до всього хорошого, так само як і до поганого, лежить всередині у кожного. Це я ось про що, вже на протязі, можна сказати, всього посткризового простору ми б'ємося об одну і ту ж точку за індексом, від якої, з технічного аналізу треба купувати.

У цей час, як правило, новини жахливі, всі говорять про 2013 (2008) роки, про міфічні 1100 по індексу, на кшталт, поки рано купувати ще, новини -то погані, і взагалі, почекаємо ще ... чого-небудь ... А адже графік говорить, що треба! Але - підстрахувавшись опціонами! Або побудувавши з опціонів так званий стредл - позиція, яка заробляє як на зростанні, так і на падінні.

А тепер нехай замислиться кожен, є, та взагалі, чи потрібен Грааль на ринку? Насправді є - ризик-менеджмент, дисципліна і бажання дізнаватися щось нове, цікаве і ... прибуткове!

І наостанок хочу сказати, що у песиміста стакан (вікно котирувальних заявок) завжди буде наполовину порожній, а оптиміст завжди знайде щось нове і цікаве і вип'є за успіх безнадійної справи! А подумає, чи не такого вже й безнадійного ... Є на ринку "бики", є "ведмеді", є "лосі", але є і "кролики" ... Які і в найважчий час дисципліновано виходять і косять, а головне адже - скошують свою законну зелену і соковиту капусту !!! Так що за дисциплінованих і кмітливих російських "кроликів" у цей наступаючий рік коня!