1. Принципи технічного аналізу
2. Графічні способи технічного аналізу
3. Основні графічні моделі технічного аналізу
4. графічні індикатори

Будь мотив поведінки інвестора на фондовому ринку має в своїй основі мети, яких він збирається досягти. На противагу цим цілям завжди стоїть ринок, який функціонує за своїми законами і тієї внутрішньої логіці, яка власне і визначає можливості заробітку для одних і втратою капіталів для інших.

Для того, щоб завжди мати прибуткові позиції на ринку капіталів, необхідно знати, за якими такими особливими законами і правилами живе ринок акцій, валюти і товарних активів, і що є тим фундаментом, на якому можна побудувати свою ефективну інвестиційну стратегію (див. Стратегія управління інвестиційним портфелем: робимо вибір ).

В першу чергу, (крім цілепокладання) слід мати уявлення про ті методи, за допомогою яких можна не тільки здійснити вибір активів, здатних принести прибуток інвестору, а й спрогнозувати (а значить правильно помістити капітал) їх поведінку на будь-який період часу в майбутньому.

До таких методів належать фундаментальний і технічний аналіз ринку цінних паперів . Якщо перший метод передбачає в своїй основі ретельний аналіз діяльності компанії - емітента, її фінансової структури і здатності формувати прибуток на ринку, то другий заснований на принципах поведінки ціни активу на самому ринку, де вона визначається за допомогою основоположного принципу економіки - попиту і пропозиції.

Зміст статті

Принципи технічного аналізу

Методологія і принципи технічного аналізу будуються на трьох важливих підсистемах:

1. Статистичний аналіз ринку цінних паперів - збір і обробка даних по ринку або окремого цінного паперу за минулі періоди (наприклад, максимальна і мінімальна ціна, обсяги торгів, кількість угод)
2. ситуаційний аналіз ринку цінних паперів - оцінка факторів і подій, які впливали на ціну активу, стійкість до одних подій і сильна реакція на інші (новинний фон, події, пов'язані з політичним або кон'єктурних ринковим фоном)
3. графічний аналіз розвитку ринку цінних паперів - подання до двомірної графічній формі руху ціни активу в тимчасовій динаміці, з додатковими даними, що стосуються обсягів і спеціальних графічних (торгових) індикаторів.

Беручи до уваги всі ці важливі складові принципів технічного аналізу, можна тепер безпосередньо розглянути їх в порядку значимості:

• 1-й принцип. Ринок все враховує в ціні. Цей принцип полягає в тому, що будь б не відбулися події на самому ринку, c компанією емітентом, ринок все це практично миттєво враховує в ціні активу. Більш того, в ціну часто закладаються майбутні події, які можуть надавати прямий або опосередкований вплив. Серед трейдерів є такий підхід - «купуй на чутках, продавай на фактах».
• 2-й принцип заснований на тому, що рух ціни відбувається тільки в трьох режимах - вгору, вниз або плоске коливання біля деякого рівноважного рівня ( «боковик» або «флет»). Тобто ціна на ринку ніколи не стоїть на місці і завжди робить спрямовані руху. В даному випадку стоїть завдання визначити ці рухи заздалегідь, з тим, щоб вчасно купити актив або продати його.
• 3-й принцип. Циклічність або історична повторюваність. Будь-який актив (також як будь-яка фізична явище в природі) має нелінійний характер змін. Ціна не може нескінченно довго лінійно зростати ( «дерева не ростуть до небес»), так само як вона не може бути негативною. Всі рухи ціни на ринку мають хвильовий характер, а раз так, то є повторювані моделі такого руху в минулому (а значить і в майбутньому)

Представлені принципи є тією основою вивчення графічних моделей, які дозволяють з цілком прийнятною для практики управління фінансовими активами точністю і вірогідністю визначати час і напрямок майбутнього руху ціни.

Графічні способи технічного аналізу

Графічні методи засновані на методології побудови двомірних графічних моделей (ціна / час) і використання їх для побудови різного роду індикаторів.

Існують три основні способи графічного відображення ринкової інформації:

1. Лінійний графік. Рух ціни представлено безперервної кривої, в точності відповідає її зміни в часі:
2. Графік з використанням «японських свічок» (графічна модель, розроблена в Японії в 19 столітті торговцями рисом).

Сама «свічка» є статистичними відображенням цінової інформації, як це представлено на малюнку. Для стислості розшифровка значень свічок може бути представлена ​​так:

• Біла свічка - покупки переважають над продажами (в залежності від використовуваного періоду -5, 15 хв або 1 годину, 1 день)
• Чорна свічка-переважання продажів над покупками.

Приклад такого графіка ВАТ Ростелеком з використанням «японських свічок» представлено нижче:

1. Гістограми або стовпчикові графіки.

Для відображення динаміки цін за час певного інтервалу використовуються статистичні дані (ціни відкриття, закриття, максимальної і мінімальної), які потім відкладаються у вигляді стовпчика. Верхня межа стовпчика відповідає максимальному значенню ціни, нижня - мінімального. Ціна закриття зображується у вигляді короткого горизонтального штриха, відкладали праворуч від основного стовпчика, як це представлено на малюнку нижче.

Крім цього існує багато інших способів відображення інформації в графічному вигляді, але вони мають вузькоспеціалізоване застосування, як, наприклад, аналіз ринку похідних цінних паперів за допомогою графічних моделей типу «хрестики-нулики» та інші.

Основні графічні моделі технічного аналізу

Графік руху ціни сам по собі вже несе багато корисної інформації про те, як змінювалася ціна в минулому, які тенденції переважали, яка реакція ціни була на ті чи інші події. Однак ця інформація є первинною, і для того, щоб правильно її використовувати при прийнятті інвестиційних рішень або в торговій тактиці, слід мати такий важливий інструмент як її інтерпретація.

Основою правильної розшифровки, закладеної в графіку важливою для трейдера (інвестора) інформації, є другий принцип технічного аналізу - це повторюваність подій. Якщо подивитися на будь-який ціновий графік, то спостережлива людина може помітити деякі повторювані форми графіка, які передують сильним спрямованим рухам ціни.

Ці повторювані форми називаються «патерни», або стійкі моделі подій. У технічному аналізі існують п'ять основних таких патернів, один з яких можна бачити на малюнку нижче

графічні індикатори

Сучасні способи і методи комп'ютерної техніки та програмного забезпечення дозволяють використовувати більш точні статистичні та математичні моделі, завдяки яким технічний і фундаментальний аналіз ринку цінних паперів вийшов на новий якісний рівень.

На додаток до графічних моделей, що використовуються вже більше сотні років, застосовуються також методи кількісного графічного аналізу, який представлений двома основними видами інструментів: графічні індикатори і осцилятори. Як приклад можна навести такий індикатор як «скользяще середні» (має в своїй основі модель індикатора Вільямса або «алігатор»).

Мета застосування даного індикатора полягає в тому, щоб визначити момент початку нового тренда, а також сигналізувати про його завершення або розвороті. Індикатори типу «ковзаючі середні» призначені для відстеження процесів розвитку цінових трендів. Однак варто нагадати, що ковзне середнє не призначене для прогнозування рухів на ринку, оскільки воно завжди слід за динамікою ринку, а не випереджає її.

На завершення цієї статті слід зазначити - аналіз розвитку ринку цінних паперів в Росії показує, що професіоналізм учасників інвестиційної діяльності вийшов на досить високий рівень. Завдяки тому, що зростання інтересу до фондового ринку підвищив попит на спеціальні знання як з боку професіоналів-фінансистів, так і з боку приватних інвесторів і трейдерів, є всі підстави вважати, що в недалекому майбутньому російські фондові майданчики (див. Російські фондові біржі: основні торговельні майданчики ) Стануть настільки ж затребувані як американські або європейські.