Всі знають, що у Китаю проблема з кредитами, але часто забувають про її розмірі, - сказала FT засновник аналітичної Autonomous Research Шарлін Чу. - Хоча [проблема] важлива в глобальному масштабі ». Чу, фахівець з китайської фінансовій системі, яка зробила кар'єру в Fitch, відома своїми «ведмежими» поглядами. За її оцінкою, до грудня погані борги китайської фінансової системи досягнуть 51 трлн юанів ($ 7,6 трлн), в 5 разів більше за офіційні дані.

Погані борги - лише частина проблеми. Китайський уряд хоче подвоїти розмір економіки країни в 2010-2020 рр. і заради цього готовий миритися зі зростанням закредитованості. За прогнозом МВФ, до 2022 р борги нефінансових компаній збільшаться до 290% ВВП Китаю з 235% в 2016 р «Уряд піде на все, щоб досягти мети 2020 р ВВП, - йдеться в доповіді МВФ. - Але міжнародний досвід показує, що обраний шлях небезпечний, оскільки збільшує ризик жорсткої посадки ».

Деякі економісти вважають, що кредитний бум скінчиться подією, порівнянним з банкрутством Lehman Brothers, інші чекають тривалої стагнації, як сталося в Японії. Є й ті, хто вважає, що китайський уряд утримає ситуацію під контролем і дасть економіці розвиватися, не допустивши катастрофи на кредитному ринку.

«Якщо буде колапс в економіці, звичайно, будуть і величезні кредитні збитки, - каже економіст по Китаю Gavekal Dragonomics Чень Лун. - Питання в тому, чи буде колапс ».

Поки економісти сперечаються, китайські громадяни поспішають скористатися доступними кредитами. Роздрібні банки і тіньові кредитори надсилають агентів в торгові центри, на каси магазинів і навіть парковки - вони пропонують миттєві споживчі кредити. Лінь Веньцзе (31 рік) вибирав смартфон в магазині Samsung, коли до нього підійшла представник Home Credit. Вона запропонувала йому позику, щоб Лінь зміг купити телефон з більшою пам'яттю. Таких агентів у кредитних організацій сотні тисяч. Вони пропонують кредити на телефони, електроніку і навіть машини.

Колектори-стриптизерки

14 літніх китаянок засуджені до тюремного ув'язнення за агресивні методи при стягненні боргів, повідомляє FT. Ці жінки працювали на колекторське агентство в провінції Хенань. Агентство завербувало їх під час безкоштовного заняття з танців в 2013 р Багато хто з жінок були безробітними, а агентство платило їм по $ 30 в день безкоштовно годувало. «Мені не було чим зайнятися, - розповідає Гао Юнь. - І я поставилася до цього як до розваги ». «Банда бабусь» користувалася гучномовцями, щоб змусити боржників повернути гроші. Деякі виривалися від них з синцями і в буквальному сенсі обпльованими. Чоловіки скаржилися, що бабусі починали прилюдно роздягатися, щоб змусити їх розплатитися з кредитором. «Лихварі часто використовують такі методи, - говорить юрист Хань Чуаньхуа. - Нападають на людину, оточують його, приходять до нього на роботу і відмовляються йти ».

«Раніше в Китаї було не прийнято брати великі борги, до цього ставилися погано, - говорить професор фінансів China Europe International Business School Олівер Жуй. - Але молодь, покоління міленіуму, готова брати кредити, щоб радувати себе прямо зараз ». Три роки тому Китай відкрив доступ на ринок споживчого кредитування всім бажаючим. «Ще кілька років тому такого сектора економіки просто не було, - згадує Ховард Лю, засновник пекінської MeiLi Finance Group (15 000 агентств по всій країні). - До 2014 р за це можна було сісти в тюрму, тільки банки могли давати кредити ». Рахунок компаній, що видають роздрібні кредити, йде на тисячі, каже Лю, і серед них все більше пропонують кредити онлайн.

Прострочені кредити теж продаються, і цей ринок стає все гаряче. В середньому такі позики можна купити за 50% від номіналу, розповів Bloomberg партнер PwC Віктор Йонг, для міжнародних ринків це досить дорого. З 2015 р китайські прострочені кредити подорожчали з 30 до 50% номіналу. «Зараз величезна кількість покупців бореться за обмежену пропозицію прострочених кредитів, - говорить гендиректор гонконгської Belos Capital Хансон Вонг. - Але при таких цінах заробити на поганих кредитах важко ».

На погані кредити є попит у іноземних інвесторів. З 2014 року їх купували Oaktree Capital, Lone Star Funds і Goldman Sachs. «З 2016 року в Європі було продано $ 170 млрд безнадійних кредитів, і, хоча це набагато більше, ніж в Азії, розмір угод і прибутковість в Ірландії та Іспанії скорочуються, - розповів FT Джонатан Деніел з токійської Deloitte Tohmatsu. - І тому інвестори звертають все більше уваги на Азію і особливо Китай ».

На інтернет-платформі Taobao (китайський аналог eBay) можна купити не тільки дитячі підгузники і корм для тварин, а й погані кредити. Щоденне пропозицію складає 1 млрд юанів, пише Bloomberg. Серед останніх пропозицій - портфель з 118 безнадійних позик, виданих компаніям провінції Юньнань, вілла і нерухомість в центрі Пекіна, які банки забрали у позичальників за дефолти. «Фінансові технології та електронна комерція в Китаї досягли великих висот», - констатує головний економіст по Азії BBVA Ся Лі.