1. Що таке акція і які вона дає права акціонеру
2. Підстави і умови для виплати
3. Відео: Прибуток від акцій Скайвей
4. Визначення прибутковості акцій

Оформлення депозитів з метою примножити свої заощадження, сьогодні втратило свою привабливість для вкладників. Політика Центробанку спрямована на подальше зниження ставок за вкладами, тому в перспективі ставки будуть падати далі.

У цій ситуації багато громадян, які раніше розміщували депозити в банках, шукають способи не тільки захистити свої гроші від інфляції, але і отримати дохід.

Традиційний для росіян спосіб «вкласти гроші в нерухомість» сьогодні досить ризикований. Ситуація на ринку російської нерухомості не найкраща для інвестицій.

За прогнозами експертів в наступному році відбудеться подальше падіння попиту на нерухомість і обсягів будівництва. Можна, звичайно, розглянути варіанти інвестування за межами Росії, проте і тут є свої нюанси.

Останнім часом все більш популярними стають інвестиції в цінні папери. У кризовий час це відмінний спосіб «заробити», так як волатильність котирувань досить висока, і можна купити акції за мінімальною ціною.

Оцінюючи перспективи такої інвестиції, багатьох громадян цікавлять, як вони можуть порахувати дохід. Щоб допомогти майбутнім інвесторам, ми підготували коротку інструкцію з цього питання.

Що таке акція і які вона дає права акціонеру

Перш, ніж ми перейде до питання розрахунку дивідендів, давайте згадаємо, що таке акція і які права вона дає акціонеру. Щоб детально розібратися в цьому питанні, слід звернутися до законодавчих актів.

Російський ринок цінних паперів регулюється наступними нормативними документами:

• Цивільний Кодекс РФ (гл.7) (далі - ЦК України);
• ФЗ №39-ФЗ від 22.04.96г. «Про ринок цінних паперів» (далі - ФЗ№39-ФЗ);
• ФЗ №208-ФЗ від 26.12.95г. «Про акціонерні товариства» (далі - ФЗ№208-ФЗ).

В рамках російського законодавства акціонерні товариства має право випускати як звичайні акції, так і кілька типів привілейованих акцій.

Номінал цінних паперів і набір прав для звичайних акцій і привілейованих акцій одного типу, не повинен відрізнятися. Згідно із законом, в статутному капіталі акціонерного товариства частка привілейованих акцій не може перевищувати 25%.

Поділяють акції на іменні (які вимагають ідентифікації власника) і не іменні (не вимагають ідентифікації). Звичайна акція дає своєму власникові право голосу на зборах акціонерів, право на дивіденди і частина майна при ліквідації АТ в повному обсязі.

Права власників привілейованих акцій, обмежені - на зборах акціонерів вони можуть голосувати тільки з окремих питань.

Існує дві форми випуску акцій - документарна і бездокументарна. При документарній формі власник акції визначається на підставі пред'явлення сертифіката на цінний папір, оформленого АТ, що випустило дану папір.

При бездокументарній формі його права засвідчує запис на рахунку депо в депозитарії, де ведеться зберігання і облік цінних паперів акціонерного товариства.

Інвесторам слід мати на увазі, що відповідно до ФЗ №39-ФЗ, все акції, що перебувають в обігу на біржах, випущені в іменний бездокументарній формі. Іншими словами, при покупці акції сертифікат цінного паперу не видається. Облік і зберігання акцій здійснюється в реєстрі акціонерів даного АТ, що підтверджується відповідним записом.

Підстави і умови для виплати

Підставою для виплати дивідендів є рішення загальних зборів акціонерів товариства. Рішення про виплату дивідендів за підсумками року приймається на річних зборах акціонерів у розмірі, що не перевищує рекомендацію наглядової ради АТ. На позачергових зборах акціонерів АТ може бути затверджена виплата дивідендів за 3,6 або 9 місяців.

Рішенням загальних зборів акціонерів визначається не тільки розмір і форма виплати дивідендів, а й терміни, протягом яких такі виплати повинні бути зроблені. Протягом цього терміну, але не пізніше, ніж в 3-х річний термін після його закінчення, можна отримати дивіденди. Після цього кошти повертаються в розпорядження АТ.

За рішенням зборів акціонерів дивіденди можуть не виплачуватися або бути виплачені частково. У деяких випадках права суспільства на виплату дивідендів обмежені законом. Зокрема, АТ не має права виплачувати дивіденди до повної сплати статутного фонду, при недотриманні вимоги про вартість активів, до викупу акцій акціонерами, при банкрутстві.

Право на отримання дивідендів мають акціонери і номінальні утримувачі акцій, які мають повністю оплачені акції товариства і внесені до реєстру АТ на дату його закриття. У разі нарахування АТ дивідендів номінального утримувача, у його обов'язки входить перерахування отриманих грошових коштів акціонерам товариства (його депонентам).

Варто відзначити, що за привілейованими акціями власники цінних паперів мають переваги при отриманні доходу у порівнянні з акціонерами, які отримують дивіденди по звичайних акціях.

Зокрема, право першочергову виплату доходу за цінним папером. Серед них найпершими отримають дивіденди власники привілейованих акцій, за якими розмір доходу визначений статутом АТ.

Зазвичай, дивіденди виплачуються в грошовій формі. Однак, закон дає право АТ проводити виплати дивідендів не тільки грошима, а й іншим майном товариства, зокрема, власними акціями підприємства (або акціями його дочірніх структур). Така практика досить поширена і в Росії, і за кордоном. Називається це реинвестированием дивідендів.

Відео: Прибуток від акцій Скайвей

Розрахунок дивідендів за акціями

Маючи на руках рішення зборів акціонерів про виплату дивідендів розрахувати суму доходу, який отримає інвестор, досить просто.

Для цього необхідно провести просту арифметичну операцію - помножити затверджений розмір дивіденду на кількість акцій, що перебувають у власності у акціонера.

Процедуру розрахунку дивідендів по акціях можна розбити на кілька етапів:

№Найменування етапуОпис дій

1. Визначення кількості акцій, які є у акціонера Отримання інформації з документів (або листів), відправлені раніше АТ інвестору, де вказано кількість акцій (при відсутності змін з тієї дати) або у професійного учасника ринку цінних паперів (посередника) , через якого інвестор здійснює свої операції з купівлі-продажу ЦП 2. Розрахунок дивіденду на акцію (DPS) Розрахунок дивіденду на акцію здійснюється за формулою:

DPS = (D - SD) / S, де:

· D - Σ, яка виплачується у вигляді регулярних дивідендів;

· SD - Σ, що виплачується разово (спеціальні дивіденди), S - загальна кількість цінних паперів АТ.

Отримати вихідні досить просто - необхідні дані є у фінансовій звітності АТ, яка, зазвичай, розміщується на сайті товариства в відповідному розділі.

Слід врахувати, що з плином часу розмір дивідендів змінюється, тому що залежить від того, скільки прибутку заробила компанія в звітному періоді. Виходячи з цього, будувати прогнози тільки на підставі минулих виплат невірно.

3. Визначення суми отриманих дивідендів на пакет акцій Для визначення суми належних інвестору дивідендів, слід скористатися наступною формулою:

D = DPS х S, де:

· D - дивіденди, які будуть виплачені на наявні в інвестора акції;

· S - кількість акцій, якими володіє інвестор.

Від отриманої суми слід відняти податки, які стягуються державою. На сьогодні, це 15% від суми отриманого доходу.

Утримання цього податку і перерахування його в бюджет виробляє без участі акціонера акціонерне товариство при виплаті дивідендів.

Для зручності акціонерів багато АТ пропонують спеціальні калькулятори, які виробляють розрахунок суми належних інвестору дивідендів, в які досить внести кількість наявних у інвестора цінних паперів.

Зокрема, на сайті Ощадбанку є такий калькулятор, скориставшись яким акціонер без праці може порахувати свій дохід за будь-який попередній звітний період.

Для розрахунку дивідендів в інвестиційному калькуляторі Ощадбанку інвестору потрібно вказати, реінвестувати дивіденди, а також, внести наступну інформацію:

· Період інвестування;

· Сума інвестицій (в руб.) Або кількість акцій.

Після цього системою буде проведений автоматичний розрахунок.

4. Розрахунок дивідендів при реінвестування дивідендів (капіталізації доходу) У разі капіталізації доходу по дивідендах (реінвестування дивідендів) при розрахунку слід враховувати їх наявність, тобто підсумовувати вихідне кількість цінних паперів та акції, які були отримані в періоді, за який проводиться нарахування дивідендів.

Всі інші розрахункові операції залишаються без змін.

Визначення прибутковості акцій

Досить часто буває, що маючи на меті розрахувати дивіденди, інвестори насправді хочуть обчислити прибутковість акцій, яка показує, який дохід (в% або в номінальному вираженні), принесли цінні папери.

Для розрахунку прибутковості акції необхідно поділити отриманий прибуток на суму інвестованих коштів.

Розрізняють такі види дохідності по акціях:

Вид прибутковості акціїЩо характеризуєРозрахункова формулаПриклади

Дивідендна відношення величини річного дивіденду на акцію до ціни цінного паперу, виражається частіше в% R = d / p * 100% Дивіденди по акціях Газпрому за 2015 рік становлять 7,89 руб. Вартість 1 акції Газпрому на сьогодні - 147,40 руб.

Таким чином, дивідендна прибутковість акцій становить 7,89% / 147,40 * 100% = 5,35%.

Ринкова (поточна) Формується за рахунок зростання курсової вартості акції, показує прибутковість, яку отримає акціонер, якщо продасть цінний папір за поточною ринковою ціною R = (P1-P2) / P0 * 100% Наприклад, якщо акції Газпрому були придбані в 2015 році за 130 руб., а сьогодні продаються за ціною 147,40 руб.,

то поточна прибутковість = (147,40-130) / 130 * 100% = 13,38%

Повна Складається з ринковою і дивідендної дохідності D = (D + (P1-P2)) / P0 * 100% Для прикладів, які ми розглядали вище за акціями Газпрому,

повна дохідність =

(7,89+ (147,7-130)) / 130 * 100% = 19,68%

Виражена в% річних Щоб порівняти прибутковість акції одного АТ з цінними паперами іншого суспільства, потрібно привести їх прибутковість до однакового значенням за періодом володіння папером інвестором K = 365 / кількість днів, протягом яких цінний папір перебувала у власності у акціонера Повертаюся до нашого прикладу - якщо акцією володіли протягом 100 днів, то прибутковість у відсотках річних =

(7,89+ (147,7-130)) / 130 * 365/100 * 100% = 71,83%

Як видно з цього прикладу, обчислити прибутковість акції досить просто. Варто відзначити, що в деяких випадках інвестор може отримати дохід і до виходу акцій на ринок.

Наприклад, акції компанії Скайвей до моменту виходу на біржу IPO продаються з великим дисконтом (до 0,06 дол. За акцію). Після проведення первинного розміщення на ринку вартість акцій буде вже складати 10 дол.США.

Сьогодні фондовий ринок все частіше використовується приватними особами для отримання прибутку. Варто відзначити, що в гонитві за високими доходами існує ризик втратити накопичені кошти.

Повний список банків, що мають ліцензію на видачу банківських гарантій, відповідно до ФЗ-44. Читати статтю, перелік Мінфіну для банківських гарантій .

Відмінність поручительства від банківської гарантії. Детальніше тут .

Відмінність банківської гарантії від акредитива. Дізнайтеся далі .

У зв'язку з цим які бажають зберегти і примножити свої заощадження слід вкрай обачно вибирати об'єкти для інвестування, а також, як мінімум, чітко знати права і обов'язки акціонера і емітента акцій.