1. Як все починалося
2. визначення криптовалюта
3. Таблиця 1. Класифікація віртуальних валют
4. Потрібно більш глибоке порівняння
5. Таблиця 2. Порівняльна характеристика криптовалюта і електронних грошей
6. Таблиця 3. Основні відмінності між електронними грошима і віртуальними валютами

Артем Генкин, Олексій Міхєєв, «Блокчейн: Як це працює і що чекає нас завтра» . - М .: «Альпіна Паблішер», 2018.

Автори на світових і російських прикладах міркують, як і чому технологія блокчейн всього за кілька років оволоділа умами мільйонів, викликала справжній кріптовалютний бум на ринку і привернула багатомільярдні інвестиції в нову індустрію. У книзі дається аналіз застосування блокчейна у фінансовій індустрії, держсекторі і інших галузях. Розглядаються провідні світові та російські блокчейн-стартапи. Вивчається практика ICO. Окремі глави присвячені питанням державного регулювання та перспективам блокчейн-технологій.

Останні приблизно три роки дали світові новий популярний мем - криптовалюта. З цим поняттям в тій чи іншій мірі вже знайомі багато людей. Разом з ростом і розвитком біткоіни і інших криптовалюта все більшої популярності набуває і блокчейн - технологія, на основі якої вони функціонують. Але перш ніж оцінювати наслідки розвитку криптовалюта і блокчейна, слід зрозуміти, що ж вони собою являють. Адже гроші відрізняються особливою конструктивною складністю, і їх пізнання і остенсивно визначення виходять за рамки одного напрямку науки.

Як все починалося

Основи криптовалюта були закладені в 1992 році кіберпанками - неформальною групою людей, зацікавлених в збереженні анонімності і цікавляться криптографією. Про забезпечення конфіденційності здійснюються в сучасному суспільстві платіжних операцій шляхом їх багатоетапного шифрування одним з перших заявив в 1993 році американський програміст Ерік Хьюз. У 1994-му американський вчений і інженер з корпорації Intel Тімоті Мей в статті «Питання і відповіді про кріптопанке» (The Cyphernomicon) описав основні характеристики такої системи, в тому числі безпеку неотслежіваемих транзакцій через їх шифрування, а також транзакції, що проводяться без посередників. Для реалізації цих ідей треба було створити новий механізм розрахунків, що не зачіпає банківський сектор.

Вей Дай, який окреслив концепцію криптовалюта b-money в 1998 році, запропонував, по суті, реальний спосіб виконання умов договору між анонімними користувачами.

Девіду Чаум, винахіднику «сліпого підпису», Артем Генкин приділив цілий розділ у своїй книзі 2003 року «Планета Web-грошей».

І лише набагато пізніше, в 2008 році, загадковий і анонімний Сатоши Накамото вивів в публічний простір цифрову валюту біткоіни. Звичайно, не випадково, що це сталося в розпал світової фінансової кризи, коли довіра до існуючої глобальної фінансової архітектури виявилося дуже низьким.

<...>

визначення криптовалюта

За даними Банку міжнародних розрахунків, цифрові валюти (криптовалюта), як правило, мають три ключові аспекти. Вони володіють деякими грошовими характеристиками, такими як використання в якості засобу платежу. Вони не є зоною відповідальності будь-якого конкретного установи і не підкріплені будь-якої центральною владою. Їх цінність полягає в їх прийнятті в якості засобу платежу. Криптовалюта, як правило, передаються через нецентралізовані розподілені реєстри, які роблять можливим безпечний P2P-обмін за відсутності довіри між сторонами. Вони в основному розробляються і експлуатуються небанківськими установами.

Європейський центральний банк визначив віртуальну валюту як «електронне подання цінності, яке не використовується центральним банком, кредитною установою або емітентом електронних грошей, яке при певних обставинах може бути використано як альтернатива грошам».

Віртуальна валюта, згідно ФАТФ, являє собою засіб вираження вартості, яким можна торгувати в цифровій формі і яке функціонує в якості:

1) кошти обміну; і / або

2) розрахункової грошової одиниці; і / або

3) кошти зберігання вартості, але не володіє статусом законного платіжного засобу (тобто не є офіційно чинним і законним засобом платежу при розрахунках з кредиторами) ні в одній юрисдикції.

Віртуальна валюта не емітується і не забезпечується жодної юрисдикцією і виконує вищевказані функції тільки за згодою в рамках спільноти користувачів віртуальної валюти.

У 2016 році Міжнародний валютний фонд дав своє визначення віртуальної валюти: це цифрове вираз вартості, випущене приватними розробниками і виражене в їх власної розрахункової одиниці. Схема віртуальної валюти в такому трактуванні включає два основних елементи:

1) Цифрове вираження вартості, яка може бути передана іншій стороні.

2) Основні платіжні і розрахункові механізми, включаючи системи розподіленого реєстру.

Як ми бачимо, існує деяка понятійна плутанина в тому, що слід називати віртуальними грошима, а що цифровими і яке з понять визначає криптовалюта.

Наприклад, є експертна думка, що за своєю суттю криптовалюта - це децентралізована платіжна мережа рівноправних користувачів, які обслуговують самими ж користувачами без центральних органів управління або різних посередників.

У таблиці 1 представлені основні критерії класифікації віртуальних валют.

Таблиця 1. Класифікація віртуальних валют

Так як в децентралізованих системах віртуальних валют використовуються методи криптографії, виникла назва «криптовалюта». Криптовалюта, в трактуванні МВФ, - це електронні валюти (електронно представляють вартість), які не номіновані в законних засобах платежу (на відміну, наприклад, від PayPal або традиційних електронних грошей). Іншими словами, це віртуальні валюти, конвертовані в гроші, товари і послуги реального світу (на відміну, наприклад, від ігрових валют), децентралізовані (на відміну, наприклад, від Webmoney) і використовують криптографічні технології.

Децентралізовані віртуальні валюти є розподіленими (тобто поширюються з відкритим вихідним кодом), заснованими на математичних принципах, пірінговимі (або одноранговими, які передбачають рівноправність учасників мережі) віртуальними валютами з відкритим вихідним кодом, що не мають адміністратора і органу централізованого спостереження або нагляду.

Криптовалюта розглядають і як «вид цифрової валюти, емісія та облік якої засновані на асиметричному шифруванні та застосуванні різних криптографічних методів захисту, таких як proof-of-work і proof-of-stake», і як «інноваційну мережу платежів і новий вид грошей, який використовує P2P-технологію, що функціонує без центрального контролюючого органу або банку », де« обробка транзакцій і емісія виробляються колективно, зусиллями мережі ».

<...>

Ось відмітні ознаки віртуальних валют, на думку ОЕСР:

• Вони мають обмежений випуск (і часто конкретні методи збільшення кількості звертається валюти).
• Вони використовують такі цифрові технології забезпечення безпеки операцій , Які, з одного боку, надають публічне підтвердження права власності для кожної монети, відстежуючи всю історію про володіння через блокчейн, щоб упевнитися, що одна одиниця віртуальної валюти не була багаторазово продана одним власником, а з іншого боку, не обов'язково встановлюють повну особистість трейдера публічно .

Г.С. Панова називає криптовалюта аналогами повноцінних грошей, що володіють їх властивостями, тому що вони не мають реальної вартості і не відображають загального стану економіки конкретної країни, хоч і є міжнародною валютою.

У той же час М.А. Абрамова призводить зауваження МВФ в Керівництві по грошово-кредитної і фінансової статистики (МВФ, 2000), в якому за правилами монетарної статистики до типам фінансових активів, що включаються до складу широкої грошової маси, відносяться поряд з основними і фінансові активи, що емітуються іншими секторами (крім депозитних корпорацій), в тому числі електронні гроші, випущені одиницями, які не є депозитними корпораціями.

Ось характеристики сучасних криптовалюта в трактуванні Марко Стренга:

• Неінфляційного.
• Подільність.
• Тривалість.
• Доступність.
• Глобальність і, як правило, анонімність.
• Відкритий вихідний код.
• Однорангові.
• Децентралізованість.

Як уточнює Н.В. Макарчук, нові одиниці криптовалюта емітуються за рахунок обчислювальної потужності , Використовуваної користувачами, за допомогою складного алгоритму. Тобто емісія децентралізована і не може контролюватися жодною державою. Величина, що випускається грошової маси передбачається фіксованою, причому складність її розрахунку (тобто самого процесу емісії) постійно підвищується. Довіра до емітента заміщається перевіреними математичними і криптографічними алгоритмами. У мережі немає центральних органів, таких як єдиний емітент, або органів нагляду, верифікації та будь-якого іншого контролю. Всі учасники мережі рівноправні, всі алгоритми роботи, вихідні коди програм і протоколи взаємодії повністю відкриті і доступні для вивчення всім бажаючим.

Криптовалюта використовується для розрахунків, але не володіє статусом законного платіжного засобу в жодній юрисдикції.

Багато дослідників погоджуються, що криптовалюта - це фактично «електронний засіб обліку будь-яких активів, прав вимоги, майна», які не обмежені в цивільному обороті, можуть передаватися в будь-яку точку світу і придбання яких здійснюється шляхом будь-який цивільно-правової угоди, в тому числі купівлі-продажу. Як зазначає І. Тихонов, аналізуючи біткоіни як одну з різновидів криптовалюта, «це технологія, протокол взаємодії. Він нікому не належить, але за ним працюють всі учасники мережі Bitcoin ».

На думку М.Г. Мехтієва, саме по собі поява криптовалюта - це перший в історії випадок, коли цифрові валюти поєднують в собі особливості платіжних систем і валют. Це нововведення викликано введенням технології розподіленого реєстру і криптографічного протоколу. Воно дозволяє переміщати гроші в якості інформації в платіжних системах, які працюють у децентралізований спосіб, тобто без необхідності будь-якої участі третьої сторони або центральної влади.

За його ж визначенням, «криптовалюта виражені як комбінації бітів, які були надіслані у вигляді повідомлення в мережі, яка перевіряє справжність повідомлення через різні механізми, такі як« proof-of-work »(PoW) або« proof-of-stake »(PoS) . Більшість таких валют є загальнодоступними розподіленими реєстрами, які використовуються спільно в інтернет-мережі. Відрізняє кожну криптовалюта:

1) процес, за допомогою якого користувачі визнають зміни своїх рахунків ... (іншими словами, які транзакції є дійсними), і

2) механізм, згідно з яким здійснюється процес перевірки ».

Криптовалюта - це нова електронна приватна валюта, забезпечена власною платіжною системою, яка не має прив'язки до фіатним грошей і тому дозволяє лише зробити обмін грошових коштів на криптовалюта за певним курсом.

Біткоіни - перша заслуговує довіру децентралізована система, яка вирішує стару проблему в галузі інформатики, «проблему візантійських генералів» (пов'язану з неможливістю повністю гарантувати обмін повідомленнями) для впорядкування операцій в децентралізованої мережі.

Остаточний правовий статус криптовалюта не визначений , Ось пропоновані варіанти їх трактування: боргова розписка, розрахункова одиниця, біржовий актив, сировинний товар, іноземна валюта, ризикований спекулятивний фінансовий інструмент, грошовий сурогат, фінансова піраміда.

Потрібно більш глибоке порівняння

Фундаментальне порівняння криптовалюта і електронних грошей проведено в роботі А.У. Альбекова і його колег.

Таблиця 2. Порівняльна характеристика криптовалюта і електронних грошей

Д.А. Кочергін також виділяє ряд характерних особливостей віртуальних валют в порівнянні з електронними грошима.

Таблиця 3. Основні відмінності між електронними грошима і віртуальними валютами

На думку Д. Кочергіна, віртуальні валюти схожі на національні по ряду ознак.

• В основі купівельної спроможності віртуальної валюти також лежить довірча вартість.
• У віртуальній валюті проявляється природа сучасних грошей, заснована на визнаному усіма учасниками розрахунків механізмі обліку обопільних розрахункових зобов'язань, що виникають в результаті господарської діяльності.

Але існують і особливості віртуальних валют.

• Віртуальна валюта випускається в цифровій формі (у формі криптографічних записів), в той час як національна валюта - у фізичній (в формі знаків вартості).
• Віртуальна валюта випускається виключно приватними емітентами, в той час як національна валюта - тільки державними грошово-кредитними регуляторами на монопольної основі.
• Віртуальна валюта не випускається і не гарантується будь-якої юрисдикції. Вона виконує основні фінансові функції виключно за згодою сторін тільки в рамках мережевої спільноти користувачів віртуальної валюти.

У більшості випадків сучасні віртуальні валюти - актив, вартість якого визначається попитом і пропозицією. Однак, на відміну від товарів, вони мають нульову внутрішню вартість. В результаті їх вартість ґрунтується тільки на вірі в те, що вони згодом можуть бути обміняні на інші товари або послуги або на певну кількість національної валюти. Створення нових одиниць віртуальної валюти (тобто управління загальним обсягом її пропозиції) зазвичай визначається комп'ютерним протоколом. Жодна організація не може керувати пропозицією віртуальної валюти в часі, навпаки, цей процес часто визначається закладеним в схемі віртуальної валюти алгоритмом.

Особливість схем віртуальних валют - спосіб передачі електронної вартості від платника до одержувача. До недавнього часу при прямому товарному обміні між сторонами, без участі посередників, в розрахунках можна було використовувати тільки готівкові гроші.

Ключове нововведення схем віртуальної валюти - використання розподілених регістрів або децентралізованої системи обліку даних по транзакціях, яка забезпечує проведення віддаленого прямого обміну електронною вартістю при відсутності довіри між сторонами і без участі посередників. По суті, схеми віртуальної валюти відтворюють процес прямого безпосереднього обміну вартістю, як у випадку з готівкою, але на віддаленій основі - через інтернет.

У традиційних системах електронних грошей існує кілька провайдерів послуг, участь яких є необхідною умовою для виконання операцій: емітенти електронних грошей, мережеві оператори, постачальники спеціалізованого обладнання та програмного забезпечення, еквайєри електронних грошей і клірингові організації. Навпаки, більшість схем віртуальних валют не справляються будь-яким певною особою або установою. Це відрізняє їх від традиційних систем електронних грошей, які мають одного або більше емітентів вартості, які несуть на собі зобов'язання по відшкодуванню електронних грошей. Крім того, децентралізований характер окремих схем віртуальних валют передбачає відсутність будь-яких ідентифікованих операторів, в ролі яких в разі електронних грошей зазвичай виступають фінансові інститути або інші клірингові установи.

Н.В. Макарчук, висловлюючись з цього питання, доповнює: емісія криптовалюта здійснюється самими користувачами і не обумовлена ​​внесенням грошових коштів оператору системи. Та й сам оператор фактично відсутня. Є лише різного роду посередники: біржі, обмінні пункти, торговельні майданчики.

Крім того, віртуальні валюти, на відміну від традиційних форм електронних грошей, представляють електронну вартість, номіновану в новій валютній одиниці, а не в національній валюті - законному засобі платежу.

Фото: flickr.com