Ризики на ринку цінних паперів
Поняття цінних паперів
визначення 1
Цінні папери це документарна або бездокументарна форма права власності на участь в діяльності емітента (суб'єкта, котрий випустив цінні папери) або на отримання доходу по них.
Визначення цінних паперів в Цивільному кодексі РФ - має наступні ознаки:
- цінні папери - це документи;
- документи оформляються з обов'язковою наявністю всіх необхідних реквізитів, що характеризує предмет угоди, реквізити сторін, строки погашення і т.д .;
- документ повинен підтверджувати майнові права його власника;
- передача прав по даному документу, може здійснюватися виключно при пред'явленні даного документа.
зауваження 1
Варто відзначити, що цінні папери можуть бути різними через об'єктів, права на які такі папери підтверджують.
Цінні папери випускають, як комерційні підприємства, так і держава.
Види ризиків на ринку цінних паперів
Купуючи цінні папери на ринку цінних паперів - покупець здійснює фінансові вкладення, для яких характерні певні види ризиків.
Нічого не зрозуміло?
Спробуй звернутися за допомогою до викладачів
Ризики на ринку цінних паперів можна класифікувати на кілька їх видів, в залежності від ознак таких ризиків.
У загальному вигляді, ризики на ринку цінних паперів - можна розділити на дві основні групи:
Зовнішні ризики. До цієї групи входять ризики, які називаються системними. Тобто покупець цінних паперів повинен оцінювати ситуацію в політиці і економіці тієї держави, цінні папери якого збирається придбати покупець. Економіка держави оцінюється як в цілому, так і в тій галузі, якій належить підприємство-емітент, яке здійснило емісію цінних паперів.
- Інфляційний ризик. Оцінюються інфляційні процеси в економіці держави.
- Ризики, пов'язані з радикальними змінами в законодавстві. Даний вид ризику проявляється при несприятливих для інвестора зміни нормативно-правового поля, що регулює ринок цінних паперів.
- Ризик військових конфліктів, проявляється при нестабільній політичній обстановці, коли в силу вступають форс-мажорні обставини. При даних подіях - порушується штатний функціонування ринку цінних паперів та наслідки таких подій, як правило - погано передбачувані.
Варто зазначити, що оцінити зовнішні, системні ризики досить складно. Аналітики в даній спеціалізації вдаються до використання безлічі різнопланової інформації для побудови прогнозів.
Внутрішні, несистемні ризики. До цієї групи можна віднести ризики суб'єкта-емітента, що випустив цінні папери, ризики ліквідності і операційні ризики. Дані ризики, як правило, оцінюються на підставі інформації про економічний стан самого емітента, а тому такі ризики можна вважати внутрішніми.
- Ризик ліквідності полягає в знеціненні цінного паперу. Даний ризик виявляється, коли фінансова стійкість емітента починає погіршуватися. Інформація про фінансовий стан емітента - є публічною, а тому при перших ознаках погіршення фінансової стійкості або платоспроможності такого підприємства - вартість цінних паперів - починає знижуватися.
- Ризик нерозміщення проявляється в тих випадках, коли цінні папери неможливо розмістити на первинному ринку.
- Тимчасової ризик проявляється в тому випадку, коли емісія цінних паперів здійснюється в неоптимальний період часу. Наприклад, це актуально для підприємств із сезонним характером виробництва.
- Процентний ризик проявляється в тих випадках, коли відбувається втрата в зв'язку зі зміною процентних ставок на цінні папери.
- Кредитний ризик проявляється в тих випадках, коли емітент не може здійснити виплату за зобов'язаннями, пов'язаними з цінними паперами.
- Селективний ризик пов'язаний з неправильним вибором покупки цінних паперів (формуванням інвестиційного портфеля ).
