1. Хто грає на ринку цінних паперів?

Класифікація ринку цінних паперів - поняття, яке може абсолютно нічого не говорити людям, далеким від реалій глобальної економіки. Щоб перейти до його розгляду варто трохи зануритися в історію виникнення ринку цінних паперів.

Про те, що можна отримати дуже великі гроші - на війну, підкуп і будь-які свої примхи «під обіцянку» першими здогадалися європейські монархи. Було це років вісімсот тому. Все виявилося до банального просто - банкірам і лихварям Ганзейського союзу було достатньо паперу, підписаної монархом і його монаршого авторитету. Що стоїть за ним держава робила ризик такої позики цілком прийнятним.

Однак найкраще було таке державне зобов'язання перепродати. Так зародився ринок паперів, цінність яких перевищувала вартість самого матеріалу іноді в мільйони разів.

Датою народження своєї професії все біржові брокери вважають 1592 рік, коли на біржі в Брюгге був офіційно вивішений список вартості цінних паперів, що знаходяться на даний момент часу в обороті. Сучасні фондові біржі відрізняються від неї лише технічним обладнанням і «асортиментом» продаються паперів.

З плином часу і розвитком капіталістичної економіки, цінними стали не тільки зобов'язання монархів, а й заможних громадян, капіталу яких могли позаздрити правлячі особи. Уже в VIIIвеке в Англії з'явилися люди, що здогадалися торгувати частиною своєї власності - акціями, які є, фактично, борговим зобов'язанням під гарантію їх майна.

Ринок цінних паперів виявився дуже живучим фінансовим інструментом, він існував навіть в СРСР. Правда, в його первісному вигляді - цінні папери випускало лише держава. Так, уряд СРСР випускало облігації військової позики (Фонд Оборони), облігації на відновлення народного господарства та інші.

Держава за допомогою ринку цінних паперів може вирішити ряд завдань з управління економікою. Наприклад, зменшити обсяг грошової маси, знизивши тим самим інфляцію, знову ж таки - отримати кошти для реалізації соціально значущих програм або на ведення війни.

В даний час економікою світу правлять, за фактом, великі фондові біржі, найбільша з яких NYSEEuronext, яка об'єднує ринок цінних паперів США і Європи.

Класифікація ринку цінних паперів одночасно логічно проста і організаційно заплутана. Вона включає в себе класифікацію за:

• Виду цінних паперів. Ними можуть бути державні боргові зобов'язання, акції підприємств, векселі. Останнім часом чимало стало паперів, випущених для сек'юритизації іпотечних кредитів .
• По виду емітентів - тих, хто ці папери випускає. Емітентом може бути держава або підприємство, банк.
• За географічною ознакою. На ринку можуть продаватися цінні папери з усього світу, тоді це міжнародний РЦБ. Однак чимало цінних паперів, які не виходять за межі одного регіону. Продаються і купуються вони на регіональних ринках цінних паперів.
• Вторинні і первинні ринки. Адже випущену, наприклад, державою облігацію (первинний ринок) можна перепродати, а це вже вторинний ринок.
• По термінах боргових зобов'язань. Вони можуть бути короткостроковими і довгостроковими.
• По тому, де ведеться торгівля цінними паперами. Адже ними можна торгувати і прямо на вулиці, законом це не заборонено.

В цілому критерії класифікації можна перераховувати до безкінечності.

Хто грає на ринку цінних паперів?

Життя ринку цінних паперів схожа із захоплюючою і ризикованою азартною грою. Тому всіх, хто приходить на майданчик, де торгують і продають цінні папери, називають гравцями. І цих гравців можна теж класифікувати. Класифікація учасників ринку цінних паперів набагато простіше:

• Емітенти - ті, хто випускає цінні папери і формує ринок.
• Інвестори - ті, для кого гра на ринку не є професійним заняттям. Ними можуть бути як компанії (юридичні особи), так і фізичні особи - звичайні громадяни. Як правило, всі операції на ринку вони роблять на свій страх і ризик.
• Професійні посередники, їх ще називають біржовими брокерами. Це може бути компанія або просто щасливе і грамотне фізична особа. Вони можуть грати на біржі як самостійно, так і від імені інвесторів, які не ризикнули самостійно взяти участь у біржовій грі. За це вони отримують від інвесторів комісійні і несуть перед ними фінансові зобов'язання.

За великим рахунком і ті, хто грає на біржі самостійно, і ті, хто вдається до послуг посередників, є інвесторами ринку цінних паперів. Адже саме вони і оживляють його, витрачаючи реальні гроші на «всього лише» боргові зобов'язання.

Тому інвесторів ринку цінних паперів теж можна класифікувати. Класифікація інвесторів ринку цінних паперів визначається російським законодавством. Точніше законом 39-Ф3, прийнятого в лютому 1999 року. Цим законом про інвестиції регулюється і вся інша діяльність ринку цінних паперів на території РФ. Вона теж досить проста і логічна:

Поняття цінних паперів. Види, класифікація.

• Кваліфіковані інвестори.
• Некваліфіковані інвестори.

Кваліфіковані інвестори, це все, для кого гра на ринку цінних паперів є професійною діяльністю. Або сукупна вартість цінних паперів, якими вони володіють, перевищує певний поріг. Наприклад, кваліфікованим інвестором може бути визнано фізична особа, у якого на руках цінних паперів більш ніж на 3 мільйони рублів і він має досвід роботи в організаціях, що здійснюють операції з цінними паперами.

Ринок цінних паперів це живий і самостійно розвивається світ, від якого великою мірою залежить добробут економік окремих регіонів, країн і цілих континентів. Часто «паніка» на таких ринках, спровокована вмілими гравцями, призводить до обвалу економік країн або банкрутства окремих компаній.