Функціонування ринку цінних бумах, рівень і зміна цін на різні цінні папери безпосередньо залежать від стану економіки, політики країни, розвитку окремих галузей і підприємств. У зв'язку з цим світова практика інвестування в цінні папери виробила радий методів аналізу факторів, що впливають на стан ринку цінних паперів, формування біржових курсів. Розрізняють фундаментальний і технічний аналіз.

Фундаментальний аналіз. Даний аналіз побудований на так званих top-down approuch - підході "зверху-вниз", тобто від аналізу загальноекономічних чинників робиться перехід до індивідуальних деталей, зокрема, до аналізу діяльності окремих підприємств. Тому фундаментальний аналіз охоплює наступні пов'язані області:
1. Загальноекономічний аналіз - аналіз і прогноз загальноекономічного розвитку, зміни процентної ставки і грошової маси, валютних курсів, фінансової політики.
2. Галузевий аналіз - аналіз обсягів виробництва, надходження замовлень та ін.
3. Аналіз діяльності окремих компаній - витрат виробництва і доходів, динаміки товарообігу, положення компанії на ринку і т.д.

Основним завданням аналізу діяльності окремих підприємств є прогнозування їх майбутніх доходів.

Набір економічних показників, що характеризують емітента цінних паперів, залежить від глибини дослідження та ряду інших факторів. Крім того, існує велика кількість різних методик. Однак в більшості випадків все ж застосовуються такі групи індикаторів: фінансової стійкості, платоспроможності, ділової активності та рентабельності.

Технічний аналіз. Вельми популярним серед учасників торгівлі цінними паперами є технічний аналіз - аналіз ринкової кон'юнктури. При цьому об'єктом спостереження виступають ціни на ринку цінних паперів Методи технічного аналізу можна розділити на наступні категорії:
1) «фігури» на графіку цін;
2) методи проходження за трендом;
3) аналіз характеру ринку;
4) структурні теорії.

Повний опис цих методів зажадає багатотомного видання, тому в даному посібнику зупинимося лише на основних методах технічного аналізу, які успішно застосовуються в світі протягом багатьох років.

Чи знаєте Ви, що: через брокерські організації Intrade.bar і Binary.com Ви можете торгувати бінарними опціонами в режимі 24х7 (без вихідних).

Стовпчикові діаграми. Діаграми зміни ціни дозволяють відобразити всю історію акції. Існує кілька типів таких діаграм, серед яких найбільш популярні стовпчикові. Стовпчикові чарти (від англ. Діаграма, схема, креслення) - це графіки, на горизонтальній осі яких відображаються тимчасові періоди (дні, тижні, місяці або інший період часу), а на вертикальній - ціни.

Ціна зображується стовпчиком, нижня частина якого відображає мінімальну ціну періоду, верхнє - максимальну. Стовпчик може бути перекреслено горизонтальною лінією, яка показує останню ціну періоду.

Графік «точок і значків». На цих графіках позначаються тільки зміни ціни. Перед побудовою фігурної діаграми за допомогою значків «X» і «О» необхідно вивчити колишній діапазон коливань і вибрати відповідний масштаб, або «крок поворот». Для дорогих акцій вибирається більший крок (два, три, п'ять пунктів), для менш дорогих - менше (1, 1 - або 2 пункту).

Побудова фігурної діаграми в обраній системі координат починається з позначення стартової ціни. Підвищення ціни позначається знаками «X», які поміщаються один над іншим, при зниженні ціни використовуються знаки «О» - їх також ставлять один над іншим. Поки ціна акції зростає, на графіку нові знаки «X» ставляться строго один над іншим, якщо ж ціна падає на встановлену величину, аналітик відкриває наступний стовпчик, малюючи нижче значення попереднього стовпчика знак «О».

«Японські свічки». Однією з різновидів Столбикова діаграм є японський метод технічного аналізу, який отримав назву «японські свічки». У порівнянні зі звичайними Стовпчикові чартами, які відображають тільки високий, низький курси і курс на момент закриття біржі, «японські свічки» містять додаткову інформацію: курс акції при відкритті біржі. Причому курс акцій відзначається різними кольорами в залежності від того, вище він на момент відкриття біржі (чорні свічки) або нижче (білі свічки) в порівнянні з курсом на момент закриття біржі.

Аналіз японських чартів складається з безлічі різних зображень свічок. Слід завжди звертати увагу на колір свічки. Якщо вона біла, то можна, як правило, на найближчий день чекати подальшого підвищення курсів після того, як вони змогли наблизитися до рівня, який склався на момент відкриття біржі, і в кінці біржового дня перевищити його. Чорна свічка, навпаки, свідчить про небезпеку, тобто курсам не вдалося досягти рівня, який був у момент відкриття біржі, і в кінці біржового дня вони знизилися.

При аналізі японських чартів найбільший інтерес представляє коротко- і середньострокова перспектива. Одноденна свічка дає можливість судити про ймовірне русі біржових курсів на наступний день, тижнева - про курс акцій на момент відкриття і закриття біржі за тиждень, про можливий рух біржового курсу на наступному тижні.

«Японські свічки» мають безліч різних комбінацій з екстравагантними назвами «чорний монах», «білий монах», «дзига», «південний хрест» і т.д., мають цілком певну інтерпретацію.

Методи проходження за трендом. Тренд в перекладі з англійської означає загальний напрямок. Тренди виникають, коли наступні максимальні (мінімальні) ціни того чи іншого періоду вище (нижче) попередніх. Інвестор, наступний за трендом, вважає, що встановилася тенденція збережеться в майбутньому. Такий інвестор купує цінні папери, коли їх курси ростуть, і продає, коли курси падають. Найбільш поширеним методом проходження за трендом є метод ковзної середньої.

Ковзаючу середню можна розрахувати за будь-який відрізок часу (зазвичай 3, 7, 10, 15, 20 і 30 днів). Наприклад, середнє значення цін закриття за 10 днів є сумою цін закриття за ці дні, поділену на 10. ковзних середню в цьому випадку можна визначити шляхом додавання нового доданка і одночасно виключення найстарішого доданка, в результаті число доданків залишається рівним 10.

Порівняння графіка ковзної середньої з графіком фактично сформованих цін закриття або, наприклад, до графіка ковзної середньої за більш короткий період часу свідчить про те, що побудова ковзної середньої за триваліший період часу призводить до згладжування випадкових коливань цін і в результаті чіткіше проявляється тенденція їх руху .