1. Що таке IPO - визначення і суть процесу
2. Як і навіщо проводиться IPO
3. П'ять плюсів IPO
4. Що таке народне IPO
5. Етапи виходу на IPO
6. Попередній
7. підготовчий
8. Основний
9. завершальний
10. Ризики приватного інвестора при IPO

Що детально означає і в яких етапах проходить IPO - публічне розміщення акцій на біржі в новій статті мого GQ Blog Monitor. Сьогодні детально розберуся, що треба власнику приватної компанії, щоб вивести акції на біржу і перетворити її в акціонерну. Крім цього вважаю важливим зупинити увагу на понятті народного IPO, і чим же воно принциповим відрізняється від класичного.

В якійсь мірі розміщення акцій на біржах нагадує bitcoin Майнінг, і пре-етап на залучення коштів. Спочатку реклама, складання дорожньої карти, залучення інвесторів, потім покупка обладнання, видобуток криптовалюта і лістинг її на біржі. Але в разі роботи з традиційними цінними паперами без державного нагляду не обійтися. На якому етапі? Читайте прямо зараз.

Що таке IPO - визначення і суть процесу

Для більш точного визначення будь-якого фінансового терміна я намагаюся пояснити його простими словами, і якщо вас цікавить що це таке абревіатура ipo, відповім: це первинне розміщення акцій на біржових ринках. Багато експертів говорять про те, що процес може перемістити власника пакета в топ Forbes або ж зовсім залишити без засобів до існування.

Термін прийшов з англійської мови Initial Public Offering, і означає процедуру на отримання дозволу для торгів. Цей етап проходять всі цінні папери на різних біржах.

В одному зі своїх матеріалів про стратегії управління інвестиційним портфелем , Я детально описувала, що акції можуть виступати дійсним інструментом для отримання прибутку, якщо грамотно підійти до визначення брокера і вибору виду цінних паперів. Цікаво, але акції Твіттер на момент додавання котирувалися 6 доларів за штуку, а в першу добу збільшили в вартості в 2 рази; через рік відмітка опустилася нижче 20 доларів. Але ціна під час виходу на біржу принципово важлива.

Як і навіщо проводиться IPO

Визначивши, що означає і для чого потрібно ipo, можна зрозуміти базовий принцип роботи біржі: додавання цінних паперів для торгів, щоб кожен, у кого є фінансова можливість, зміг їх купити. При цьому процес повинен включати дотримання правила: додавання акцій за ціною, яка усталилася на ринку. Правило актуально як для нових бірж, так і гігантів, як nasdaq. Усталена ціна дозволяє змінити власника компанії. Якщо спочатку цінні папери знаходилися в руках засновників, то з часом вони перейдуть в руки тих, хто купить акції.

Під час додавання акцій і початку їх продажу, компанія змінює свій юридичний статус з приватної на акціонерну. У нашій країні прийнято говорити про перехід від ЗАТ (закритого акціонерного товариства) до публічної акціонерної компанії. Доступно додавання акцій і для ТОВ.

Важливо знати, що це таке, і які ключові етапи проходить ipo на біржі. Від різних показників залежить фінансові перспективи кожного інвестора, особливо того, хто готовий вкласти великі суми.

П'ять плюсів IPO

У статті на своєму GQ Blog Monitor я говорила, що акції відносять до довгострокових інвестицій , Адже досить рідко вони відразу показують зміни котирувань в потрібних напрямках. Саме тому додавання цінних паперів на різні біржі має ряд істотних плюсів. На деяких пропоную зупинитися далі. Основні переваги ipo, що багато в чому робить схожий процес з ico:

1. Для компанії швидке залучення значних інвестицій, що не зосереджені в руках одного власника.
2. Дані про справедливу капіталізації компанії - актуальне ринкова вартість в сьогоднішніх умовах.
3. Пошук високопрофесійного топ-менеджменту для подальшого управління компанією.
4. Можливість використання акцій як платіжний засіб на вигідних для контрагентів і компаній умовах.
5. Поява в лістингу світових бірж - поліпшення репутації.

Всі ці переваги прямо відповідають за прийдешню рентабельність інвестицій покупців, але все одно необхідно і самостійно оцінювати ризики і підбирати найбільш підходящі інструменти для вкладень.

Що таке народне IPO

Якщо в разі класичного IPO, основне завдання - залучення грошей, що робить його схожим з краудфандінгом, то народне відрізняється більш широким спектром завдань. Серед них:

• надання можливості жителям країни купити акції великих компаній;
• розвиток ринку цінних паперів;
• розширення інвестиційних програм за рахунок коштів громадян.

У деяких країнах народне IPO підтримується державними органами, і для цього видаються спеціальні укази. Це важливо, щоб підігріти популярність до головної біржі, і, як правило, ipo проходить простіше і швидше, адже фахівці вже знають, що це таке і мають досвід додавання інших цінних паперів на біржу. Традиційно «просувається» тільки одна компанія в певний проміжок часу. Але для досягнення фінальної мети проходять всі необхідні періоди.

Етапи виходу на IPO

Мало просто власникам компанії захотіти додасть акції на біржі, потрібно пройти певні етапи. Як правило, процедура триватиме від півроку до року і не завжди завершується успіхом. Для початку компанія повинна найняти інвестиційний або кілька банків, які беруть на себе всі складнощі процесу. Фахівці не просто знають що це, і проводять вихід на ipo максимально грамотно, готуючи всі необхідні пакети документів.

Практично можна зайнятися підготовкою виведення власних акцій на біржі самостійно, але цим ніхто не займається, оскільки досить довго і складно.

Популярність акцій як фінансових вкладень, не губиться з роками. Деякі цінні папери не показують зростання, але наявність їх в загальному інвестиційному портфелі додають солідності і класу інвестору. Пропоную далі детально познайомитися з особливостями кожного етапу первинного виходу на біржу на моєму iqmonitor.ru, щоб зрозуміти, яка роль кожного з них, і як це впливає на вартість цінних паперів.

Попередній

На цьому етапі проводяться переговори, щоб визначити, яка вартість цінного паперу, тип, загальна кількість акцій і таким чином наперед оцінюється майбутня капіталізація. Чимало важливий крок - оцінка фінансової ситуації та інформаційної прозорості компанії. У будь-якому бізнесі це важливо, оскільки формує рівень репутації і довіри клієнтів.

Багато в чому процес схожий і на роботу з проектами, які залучають капітал, але невідповідно до своїх достатків продажу акцій, і про них детально в матеріалі, що таке ICO . На цьому етапі, як правило, проводяться збори засновників і приймається рішення вивести цінні папери на біржі. Результати голосування фіксуються в спеціальних документах, які потім прикладаються до генерального пакет документів. Важливо знайти і андеррайтера. Як правило, ставка робиться на тих, хто вже працював в такому сегменті і має широку лінійку клієнтів, яким може запропонувати акції емітента.

підготовчий

Іноді підготовчий етап ототожнюють з попередніми, але різниця в тому, що вже детально продумані всі ризики. Далі складається договір із зазначенням всіх принципових моментів між компанією і андеррайтером (банки, брокерські компанії). Саме остання структура подає весь готовий пакет документів до спеціальних органів. У Росії це Центральний Банк Росії. Також цей етап називають pre ipo. В ході підготовки документів вказуються:

• біографії керівництва;
• фінансова звітність;
• пакет дозвільних діяльність документів.

Ключовий показник - ebitda - прибуток до оподаткування - по суті, який прибуток компанії без урахування амортизаційних відрахувань. Це аналітичний показник і не відноситься до ряду обов'язкових бухгалтерських показників. Регулюючий орган при потребі може запросити додаткові уточнюючі документи.

Основний

Для того щоб initial public offering пройшло ефективно і правильно, на 3-му етапі проводиться збір заявок на акції і остаточне визначення ціни. Збір заявок відразу показує, наскільки ціна влаштовує потенційних клієнтів. Настає етап розміщення акцій. Це можна зробити 2 способами підписки:

• відкрита;
• закрита.

Перша передбачає роботу з необмеженою за кількістю аудиторією, друга має чіткі уточнення про коло потенційних документах, зазначені в емісійних документах. Для Росії популярно перший напрямок, для західного біржового ринку - саме закритий тип.

завершальний

Фінальний етап називається лістинг, коли акції потрапляють на біржі і можуть торгуватися. Саме тут можна провести аналіз і порівняти, яких саме результатів вдалося досягти. Якщо ціна обрана максимально адекватно під ринкові умови, значить, емітент може розраховувати на формування стабільної репутації надійного партнера. Коли акції з'являються на сайті бірж, можна говорити, що ipo практично підійшло до кінця, але щоб повністю завершити процес і закрити раунди, необхідно дочекатися хоча б тижня-місяця, простеживши, що за зміни відбуваються з котируваннями. Це показовий період для визначення, куди інвестувати новачкові як самостійно , Так і віддаючи кошти в довірче управління.

Зацікавленість власників компанії найбільш помітна в фіналі. Так, після додавання акцій Apple на біржі, за 2 дня торгів 300 осіб установчого складу корпорації стали власниками мільйонних сум.

Ризики приватного інвестора при IPO

розглядаючи основні інструменти інвестицій в інтернеті в своєму матеріалі на блозі, я вже говорила, що акції - певний ризик. Якщо інвестор вклав на стартовому етапі виходу на біржу, то не завжди можна вгадати з ціною, адже потрапляючи на відкритий біржовий ринок, цінні папери починають стрімке падіння вартості. Бічна динаміка вказує, що ринкова ціна була визначена максимально коректно. Також сприяє цьому збільшення клієнтів на покупку і продаж акцій, зацікавленість цінними паперами певними брокерами, як freedom finance. Для визначення ефективних напрямків розвитку пропоную познайомитися з найуспішнішими IPO минулого року.

Топ-IPO-2017 року з загальною капіталізацією

# Назва компанії Напрямок роботи Капіталізація (млрд. Дол.) 1 Uber Мобільний додаток для перевезень 68,5 2 AirBnb Онлайн-платформа букінга 30 3 Palantir Big Data 20 4 DropBox Хмарні IT-технології 10 5 Spotify Потоковий сервіс 2,2

Підводячи підсумок, зазначу: ipo - незамінний комплекс етапів і завдань, перед тим, як повністю вийти на біржу цінних паперів, і відповідь на питання, для чого він потрібен, як працює і що це таке має на увазі повний контроль над діяльністю компанії і підтвердження її фінансової роботи. Це дозволяє інвесторам кількісно збільшувати свій капітал для роботи, і вибирати тільки з тих, хто подолав усі етапи.

Розглядаючи покупку акцій першого або другого ешелону, складно передбачити, як будуть розвиватися в ціні інвестиційні проекти, і коротко- або довгостроковій буде їх рентабельність. Бажаю кожному, щоб зупинивши увагу на певних акціях, які тільки пройшли всі етапи і додані до лістингу на біржу, вигідних умов купівлі та продажу цінних паперів.

Дивіться також:

Передплачуйте і завжди будьте в курсі останніх новин:

1. Канал телеграм (Інвестиції з Ganesa)
2. вКонтакте